А ваши финансовые обязательства. Финансовые обязательства. · ссуды и дебиторскую задолженность, предоставленные компанией

Финансовые обязательства предприятия — обязательные платежи предприятия, обусловленные его финансовыми и договорными отношениями. Финансовые обязательства предприятия возникают в регламентированных отношениях с бюджетами, внебюджетными (социальными, специализированными, общественными) фондами, банками и другими кредитными учреждениями, контрагентами по хозяйственным связям, вышестоящими организациями, персоналом предприятия.

· ссуды и дебиторскую задолженность, предоставленные компанией

В этом случае изменения справедливой стоимости, относящиеся к хеджируемому риску, включаются в прочие доходы. В случае наличия денежных средств, имеющихся в наличии для продажи, изменения балансовой стоимости, связанные с изменениями обменных курсов, отражаются в отчете о прибылях и убытках, в то время как другие изменения балансовой стоимости отражаются в капитале, как описано выше. Для неденежных финансовых активов, имеющихся в наличии для продажи, изменение стоимости, отраженное в капитале, включает каждый связанный с ним валютный элемент.

Обязательства перед бюджетами включают платежи налогов на прибыль, имущество, добавленную стоимость и др. Финансовые обязательства предприятия перед внебюджетными фондами означают внесение единого социального налога (взноса) и других платежей.

Финансовые обязательства предприятия перед банками и другими кредитными организациями состоят в возврате полученных кредитов и процентов за пользование ими, а также в оплате банковских услуг.

· предназначенные для торговли

При определении стоимости продаваемых ценных бумаг обычно используется метод взвешенной средней стоимости. Прибыли и убытки, признанные в капитале, отражаются в составе прибыли или убытка, когда финансовый актив, предназначенный для продажи, выбывает в составе общей прибыли или убытка от выбытия.

За исключением финансовых обязательств, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, финансовые обязательства оцениваются по амортизированной стоимости. Финансовые обязательства включают долгосрочные и краткосрочные долговые ценные бумаги, которые первоначально оцениваются по справедливой стоимости, что равно вознаграждению, полученному за вычетом любых понесенных транзакционных издержек. Выкуп долговых ценных бумаг, размещенных на рынке, считается погашением. В случае выкупа прибыли или убытки возникают в зависимости от того, находится ли цена выкупа соответствующего долгового инструмента ниже или выше балансовой стоимости.

Финансовые обязательства предприятия перед контрагентами по хозяйственным связям включают расчеты и платежи за поставленное сырье, материалы, полуфабрикаты, комплектующие изделия, топливо и энергию, за выполненные работы и услуги при соблюдении условий соответствующих договоров.

Обязательства перед вышестоящими организациями связаны с перечислением им средств для создания централизованных фондов и резервов.

Последующая продажа собственных долговых ценных бумаг на рынке рассматривается как пополнение долговых ценных бумаг. Справедливая стоимость определяется как цена, по которой актив или обязательство могут быть обменены в сделке между знающими и заинтересованными сторонами в настоящее время. Если это возможно, справедливая стоимость основана на наблюдаемых рыночных ценах или параметрах или получена из них. Если нет доступных цен или информации о запасах, справедливая стоимость определяется с использованием методов оценки, соответствующих инструменту.

Финансовые обязательства предприятия перед персоналом предприятия включают осуществление оплаты труда в соответствии с трудовым законодательством и условиями оплаты труда на предприятии.

Нарушения финансовых обязательств предприятия по объему или сроку выполнения влекут наступление ответственности в виде уплаты штрафов, пени и неустоек в пользу потерпевшей стороны.

Применение этих методов оценки требует предположений и оценок управления, объем которых зависит от прозрачности цен в отношении финансового инструмента и его рынка и сложности инструмента. Процесс определения справедливой стоимости также включает соответствующую корректировку результатов финансовой модели по таким факторам, как близкие издержки, риски ликвидности и кредитный риск, связанные с контрагентом по контракту.

Если для метода оценки используется существенная, ненаблюдаемая информация, финансовый инструмент признается по цене сделки, и начисляется прибыль, полученная по методу оценки, с использованием метода оценки. Группа выделяет сумму путем применения соответствующего и систематического метода оценки в течение срока действия транзакции или в течение периода между Днем дилинга и датой, когда ожидается доступная наблюдаемая рыночная информация. Группа применяет этот метод, поскольку он отражает изменения в экономической среде и профилях рисков финансовых инструментов, которые являются результатом движения рынка или снижения сроков действия инструментов.

Финансовые обязательства являются частью финансовых отношений, связанных с движением и основаны на передаче предприятиям для осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Они отражаются в пассиве баланса предприятий как долгосрочные и краткосрочные обязательства.

Краткосрочные финансовые обязательства (Short-term liabilities) - все виды используемых предприятием со сроком погашения основной суммы долга до 1 года (краткосрочные банковские кредиты; краткосрочные ссуды небанковских учреждений; эмитированные краткосрочные предприятия; эмитированные ; полученные ; различные формы внутренней и т.п.). По версии : обязательства, которые ожидаются к исполнению в нормальном ходе операционного цикла предприятия или должны быть выполнены в течение 12 месяцев после отчетной даты.

В редких случаях, когда происходит торговый убыток, он будет признан в начале транзакции в той степени, в которой существует вероятность того, что произошел убыток, и сумма может быть надежно оценена. Финансовое обязательство - это любое обязательство, долг или обязательство платить в течение определенного срока, который может быть в краткосрочной, среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Он считается финансовым обязательством. Договорное обязательство по предоставлению денежных средств или любых договорных обязательств по обмену финансовым активом или обязательствам на условиях, которые нам неблагоприятно неблагоприятны, то есть уменьшают его цену и вызывают потерю.

  • Обязательства, требующие спасения количества или распределения выгоды от них.
  • Например, действия без права голоса.
Напротив, финансовые обязательства не учитываются.

При этом с точки зрения МСФО финансовое обязательство — это любое обязательство, являющееся обусловленной договором обязанностью:

  1. передать денежные средства или другие другой компании;
  2. или обменяться с другой компанией на условиях, которые потенциально невыгодны.

Выделяют внешние и внутренние финансовые обязательства.

Контракты, которые вынуждают доставлять товары, права или предоставление какой-либо услуги. Долги, которые были заключены с некоторыми государственными органами. . Примерами финансовых обязательств являются. Следующие обязательства считаются финансовыми обязательствами.

Дебет для коммерческих операций: поставщики и различные кредиторы. Задолженность с кредитными организациями. Обязательства и другие оборотные ценные бумаги, выпущенные: облигации и облигации. Производные с неблагоприятной оценкой для компании: среди них фьючерсы, опционы, свопы и покупка и продажа форвардной иностранной валюты.

Внешние финансовые обязательства у предприятий возникают:

  • перед государством в лице бюджетов и внебюджетных фондов в форме выплаты налогов, сборов и других обязательных платежей;
  • перед партнерами по хозяйственной деятельности в лице поставщиков, подрядчиков, банков, страховых компаний, в части выполнения финансовых аспектов заключенных договоров.

Внутренние финансовые обязательства у предприятий возникают:

Прочие финансовые обязательства: долги с третьими лицами, такие как кредиты и финансовые кредиты, полученные от лиц или компаний, которые не являются кредитными организациями, в том числе возникающие в результате покупки внеоборотных активов, поручительств и полученных депозитов и выплаты, требуемые третьими лицами на участие.

Финансовые инструменты, выпущенные, понесенные или принятые, будут классифицироваться как финансовые обязательства полностью или в одной из их частей при условии, что в соответствии с их экономической реальностью они подразумевают прямое или косвенное договорное обязательство для компании предоставлять наличные или другие активы. финансовой или обменять финансовые активы или обязательства с третьими лицами в условиях потенциально неблагоприятных условий, таких как финансовый инструмент, который предусматривает его обязательный выкуп эмитентом, или который предоставляет держателю право требовать от эмитента выкупить его на дату и определенной или определяемой суммы, или для получения предопределенного вознаграждения, если существуют распределяемые выгоды.

  • перед собственниками, в части выплаты им из чистой прибыли предпринимательского дохода или дивидендов за расчетный период;
  • перед филиалами и дочерними фирмами, в части платежей, установленных условиями заключенных с ними соглашений или разовыми распоряжениями руководства;
  • перед наемным персоналом, в части выплаты заработной платы в размерах и сроки, установленные условиями индивидуальных трудовых контрактов или коллективного трудового договора (соглашения).

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финансовых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансовых активов при их погашении, не являются финансовыми инструментами. С другой стороны, опционы на акции или другие обязательства передать собственные долевые финансовые инструменты другой компании не являются финансовыми обязательствами. Они учитываются как долевые финансовые инструменты.

В частности, некоторые выкупаемые акции и акции или участие без права голоса. Он также будет классифицирован как финансовое обязательство, любой договор, который может быть или будет ликвидирован с долевыми инструментами компании, при условии, что. Без учета дебетов для коммерческих операций местоположение финансовых обязательств выглядит следующим образом.

Финансовые обязательства для целей их оценки классифицируются в одну из следующих категорий. Финансовые обязательства, необходимые для ведения переговоров. Прочие финансовые обязательства по справедливой стоимости с изменениями в отчете о прибылях и убытках.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредитования, включая задолженность по выданным и акцептованным векселям, размещенным облигациям, выданным , и другим условным обязательствам. К финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по в отличие от , которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Кроме того, финансовые обязательства, возникающие в результате передачи активов, в которых компания не присвоила или сохранила существенно свои риски и выгоды, будут оцениваться в соответствии с переданным активом. В этой категории они будут классифицированы, если не применяются положения других разделов.

Стандарты регистрации и оценки. Финансовые обязательства, включенные в эту категорию, будут первоначально оцениваться по справедливой стоимости, которая, если не будет доказательств об обратном, будет цена сделки. Справедливая стоимость полученного вознаграждения.

Отсроченные доходы, полученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услугам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчетным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы. Любые договорные обязательства, не предполагающие передачи другой стороне денег или других финансовых активов, по определению не могут быть отнесены к финансовым обязательствам. Например, обязательства по товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являются финансовыми активами.

Транзакционные издержки, непосредственно связанные с ними. Дебиты по коммерческим сделкам со сроком погашения не более одного года и не имеющим договорной процентной ставки, а также выплаты, требуемые третьими лицами по акциям, сумма которых, как ожидается, будет выплачена в краткосрочной перспективе, могут оцениваться по их номинальной стоимости, когда эффект от обновления денежных потоков не является значительным.

Обязательства, оцениваемые по справедливой стоимости

Впоследствии финансовые обязательства, включенные в эту категорию, будут оцениваться по амортизированной стоимости. Начисленные проценты будут учитываться в отчете о прибылях и убытках, применяя метод эффективной процентной ставки. Считается, что финансовое обязательство проводится для ведения переговоров, когда.

Финансовые обязательства не следует путать с долевыми финансовыми инструментами, которые не предполагают их погашения денежными или иными финансовыми активами. Например, на акции удовлетворяются путем передачи некоторого числа акций их владельцам. Такие опционы являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами.

Тот факт, что финансовое обязательство используется для финансирования торговой деятельности, само по себе не подразумевает его включение в эту категорию. Все взрослые, без исключения, у нас есть долги и другие счета для покрытия, которые являются частью взрослой жизни. Однако это не должно быть объектом стыда, поскольку оно более распространено, чем вы можете поверить. Это естественно и почти необходимо много раз, что мы должны получить некоторый долг, чтобы иметь возможность двигаться вперед.

Что такое вымерший рецепт

Вымирающий рецепт - это юридический показатель, который оправдывает долги, полученные от людей. Это просто освобождение от материальных или других обязательств в связи с истечением времени и отсутствием действий кредитора. Если проанализировать эту концепцию немного, можно сделать вывод, что вымирающий рецепт действует как санкция для тех кредиторов, которые не в состоянии отстаивать свои права в течение длительного периода времени, определенного законом.

Финансовыми инструментами называют договорные отношения двух юридических (физических) лиц, в результате которых у одного возникает финансовый актив, а у другого - финансовые обязательства или долевые инструменты, связанные с капиталом.

Договорные отношения могут быть как двусторонними, так и многосторонними. Важно, чтобы они имели четкие обязательные экономические последствия, уклониться от которых стороны не могут в силу действующего законодательства. Как видим, понятие финансового инструмента определяется через другие понятия, такие, как финансовые активы и финансовые обязательства. Не зная их сути, невозможно понять и характеристику финансовых инструментов.

Для каких случаев и когда применяется экстинктивный рецепт?

Этот юридический показатель применим к любому физическому или юридическому лицу, которое понесло долг и находится в дефолте. В зависимости от положений законодательства каждой страны, вымерший рецепт становится действительным, когда истекает определенный период времени.

Что вы должны иметь в виду в этих случаях

Скажем, например, около 5 лет, а также если кредитор не показал активность в оговоренное время. Это происходит в основном из-за течения времени, после того, как он заключил договор.

Что вы можете сделать в этих случаях

Прерывание рецепта не должно привлекаться к ответственности. . Эксперты рекомендуют, чтобы в этих случаях самое лучшее, что вы можете сделать, это ввести право на подачу заявления в компанию, которая делает коллекции, где вы должны четко указать, что задолженность не была признана и что из-за прошедших лет вы можете быть освобожденными от этого.

К финансовым инструментам относятся дебиторская и кредиторская задолженность в традиционных формах и в виде векселей, облигаций, иных долговых ценных бумаг, долевые ценные бумаги, а также производные формы, различные финансовые опционы, фьючерсные и форвардные контракты, процентные и валютные свопы*, независимо от того, отражаются они в балансе или за балансом организации. Авали по векселям, иные гарантии по исполнению обязательств другими лицами относятся к условным финансовым инструментам. Производные и условные финансовые инструменты порождают передачу одной стороной другой стороне некоторых финансовых рисков, определяемых базисным финансовым инструментом, хотя сам базисный финансовый инструмент не передается тому, кто оформляет производные финансовые инструменты.

Финансовые условия Группы

Чтобы завершить эту административную процедуру, необходимо получить совет адвоката. Кто позволит вам освободиться от долгов или обязательств до этой даты. Ввиду характера основной коммерческой деятельности Банка баланс состоит в основном из финансовых инструментов, и они являются неотъемлемой частью операций. Среди активов, которые составляют финансовые инструменты, являются денежные средства, ценные бумаги, ценные бумаги, приобретенные по соглашениям о перепродаже, кредиты и обязательства клиентов по акцептам.

МСБУ-32 и МСБУ-39 применяются также к договорам о покупке и продаже нефинансовых активов, поскольку они исполняются путем денежного возмещения или передачи других финансовых инструментов.

* Своп - сделка по покупке (продаже) иностранной валюты с немедленной ее передачей и с одновременным оформлением покупки (продажи) той же валюты на срок по курсу, определенному при совершении сделки.

Решающим фактором, определяющим признание финансовых инструментов, является не юридическая форма, а экономическое содержание такого инструмента.

Финансовые активы - это денежные средства или договорные права требовать выплаты денежных средств, или передачи выгодных финансовых инструментов от другой компании, либо взаимного обмена финансовыми инструментами на выгодных для себя условиях. К финансовым активам относятся также долевые инструменты других компаний. Во всех случаях выгода от финансовых активов заключается в обмене их на деньги или на иные выгодные финансовые инструменты.

К финансовым активам не относятся:

задолженность по авансам, выданным поставщикам материальных ценностей, а также в оплату предстоящих к выполнению работ и услуг. Они не порождают прав на получение денежных средств и не могут быть обменены на другие финансовые активы;

договорные права, например по фьючерсным договорам, удовлетворение по которым предполагается товарами или услугами, но не финансовыми активами;

активы недоговорного характера, возникающие в результате законодательных норм, например дебиторы по налогам;

материальные и нематериальные активы, обладание которыми не порождает действительного права на получение денежных средств или иных финансовых активов, хотя возникновение права на их получение возможно при продаже активов либо в иных аналогичных ситуациях.

Финансовые активы

Денежные средства Договорные права требовать деньги и другие финансовые активы Договорные права на выгодный обмен финансовых инструментов Долевые инструменты других компаний

Признаки, по которым классифицируются финансовые активы, представлены на схеме, приведенной ниже.

Финансовые активы называют денежными, если по условиям договора предусматривается получение по ним зафиксированных или легкоопределимых денежных сумм.

Относятся к финансовым активам

Денежные средства в кассе, банках, в расчетных картах, чеках, аккредитивах

Основные средства, запасы, нематериальные активы

Обусловленная договорами дебиторская задолженность за товары и услуги, подлежащая погашению денежными средствами и другими финансовыми активами контрагентов

Векселя, облигации, иные долговые ценные бумаги, кроме тех, задолженность по которым погашается материальными и нематериальными активами, а также услугами

Акции и другие долевые инструменты иных компаний и организаций

Дебиторская задолженность по выданным авансам, краткосрочной аренде, товарным фьючерсным контрактам

Дебиторы по опционам, на приобретение долевых инструментов других компаний, валютным свопам, варрантам

Дебиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренды

Финансовые гарантии и другие условные права

Дебиторы по налоговым и другим обязательным платежам недоговорного характера

| Не относятся к финансовым активам |

Финансовые обязательства возникают в результате договорных отношений и требуют уплаты денежных средств или передачи иных финансовых активов другим компаниям и организациям. К финансовым обязательствам также относится предстоящий по договору с другой компанией обмен финансовых инструментов на потенциально невыгодных условиях. При классификации финансовых обязательств следует иметь в виду ограничения, связанные с тем, что обязательства, не предполагающие передачу финансовых активов при их погашении, не являются финансовыми инструментами. С другой стороны, опционы на акции или другие обязательства передать собственные долевые финансовые инструменты другой компании не являются финансовыми обязательствами. Они учитываются как долевые финансовые инструменты.

К финансовым обязательствам относится кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам, по договорам займа и кредитования, включая задолженность по выданным и акцептованным векселям, размещенным облигациям, выданным гарантиям, авалям и другим условным обязательствам. К финансовым обязательствам относится задолженность арендатора по финансовой аренде в отличие от оперативной аренды, которая предполагает возврат арендованного имущества в натуре.

Финансовые обязательства

Договорная обязанность передать финансовые активы другой организации

Договорная обязанность на невыгодный обмен финансовых инструментов

Отсроченные доходы, полученные в счет будущих отчетных периодов, гарантийные обязательства по товарам, работам, услугам, резервы, образованные для регулирования затрат по отчетным периодам, не являются финансовыми обязательствами, так как не предполагают их обмена на денежные средства и другие финансовые активы. Любые договорные обязательства, не предполагающие передачи другой стороне денег или других финансовых активов, по определению не могут быть отнесены к финансовым обязательствам. Например, обязательства по фьючерсным товарным контрактам должны выполняться путем поставки обусловленных товаров либо оказания услуг, которые не являются финансовыми активами. Нельзя считать финансовыми обязательствами те, которые возникают не в соответствии с договорами и сделками, по иным обстоятельствам. Например, обязательства по налогам, возникшие в результате законодательства, не относятся к финансовым обязательствам.

Финансовые обязательства не следует путать с долевыми финансовыми инструментами, которые не предполагают их погашения денежными или иными финансовыми активами. Например, опционы на акции удовлетворяются путем передачи некоторого числа акций их владельцам. Такие опционы являются долевыми инструментами, а не финансовыми обязательствами.

Долевой инструмент - это договор, предоставляющий право на определенную долю капитала организации, которая выражается стоимостью ее активов, не обремененных обязательствами. Величина капитала организации всегда равна стоимости ее активов за вычетом суммы всех обязательств этой организации. Финансовые обязательства отличаются от долевых инструментов тем, что проценты, дивиденды, убытки и прибыли по финансовым обязательствам отражаются в бухгалтерском учете на счете прибылей и убытков, а доходы по долевым инструментам, распределенные в пользу их владельцев, списываются на уменьшение счетов капитала. К долевым инструментам относятся обыкновенные акции и опционы эмитента на выпуск обыкновенных акций. Они не порождают обязательства эмитента выплачивать деньги или передавать их владельцам иные финансовые активы. Выплата дивидендов представляет собой распределение части активов, составляющих капитал организации; эти распределение и выплаты не являются обязательными для эмитента. Финансовые обязательства эмитента возникают только после решения о выплате дивидендов и только на сумму, причитающуюся к выплате денежными или иными финансовыми активами. Сумма дивидендов, не подлежащая выплате, например рефинансируемая во вновь эмитируемые акции, не может классифицироваться в качестве финансовых обязательств.

Собственные акции, приобретенные у акционеров, уменьшают собственный капитал компании. Сумма вычета отражается в отчетном балансе либо в специальном примечании к нему. Любые операции с долевыми инструментами и их результаты - эмиссия, выкуп, новая продажа, погашение - не могут отражаться на счетах прибылей и убытков.

Выплаты долевыми инструментами основаны на сделках, по которым организация получает товары и услуги в качестве встречного предоставления за свои долевые инструменты, или расчеты, за которые денежные средства выплачиваются на основе долевых инструментов.

Порядок их учета изложен в МСФО-2 «Выплаты долевыми инструментами», который рассматривает данный частный случай с учетом МСБУ-32 и МСБУ-39.

Организация обязана признавать товары и услуги по их справедливой стоимости в момент их получения с одновременным признанием увеличения капитала. Если сделка предполагает денежные выплаты взамен долевых инструментов, то на их основе организация обязана признавать соответствующие обязательства. Если полученные товары и услуги не могут быть признаны активами, их стоимость признается в качестве расходов. Полученные по таким сделкам товары и услуги оцениваются опосредованно по справедливой стоимости предоставляемых долевых инструментов.

Выплаты долевыми инструментами чаще осуществляются за услуги наемных работников или в связи с условиями их найма, поэтому данные вопросы подробно раскрыты в § 13.7 настоящего учебника.

Привилегированные акции относятся к долевым инструментам только в тех случаях, когда эмитент не принимает на себя обязательства их выкупа (погашения) в определенный срок или по желанию владельца в течение определенного периода. В противном случае, когда эмитент обязан в обозначенный срок передать владельцу привилегированной акции любые финансовые активы, включая денежные средства, и при этом прекратить договорные отношения по данным привилегированным акциям, они классифицируются как финансовые обязательства организации-эмитента.

Доля меньшинства в капитале организации, возникающая в ее консолидированном балансе, не является ни финансовым обязательством, ни долевым инструментом. Дочерние компании, балансы которых включаются в консолидированный баланс организации, отражают в них долевые инструменты, которые погашаются при консолидации, если принадлежат материнской компании, или остаются в консолидированном балансе, если принадлежат другим компаниям. Доля меньшинства характеризует сумму не принадлежащих материнской компании долевых инструментов ее дочерних компаний.

Признаки, по которым классифицируются финансовые обязательства и долевые инструменты, показаны на приведенной ниже схеме.

Сложные финансовые инструменты состоят из двух элементов: финансового обязательства и долевого инструмента. Например, облигации, конвертируемые в обыкновенные акции эмитента, по сути состоят из финансового обязательства погасить облигацию и опциона (долевого инструмента), дающего право его обладателю получить в указанный срок обыкновенные акции, которые обязан выпустить эмитент. В одном документе сосуществуют два договорных соглашения. Эти отношения и можно было оформить двумя договорами, но они содержатся в одном. Поэтому стандарт требует раздельного отражения в отчетном балансе сумм, характеризующих финансовое обязательство, и отдельно долевой инструмент, несмотря на то, что они возникли и существуют в виде единого финансового инструмента. Первичная классификация элементов сложного финансового инструмента сохраняется независимо от возможного изменения будущих обстоятельств и намерений его владельцев и эмитентов.

Относятся к финансовым обязательствам

Относятся к долевым инструментам

Кредиторская задолженность по товарным операциям Векселя и облигации к оплате финансовыми активами

Кредиторская задолженность по авансам, полученным за товары, работы и услуги

Кредиторская задолженность по договорам займа и финансируемой аренде

Доходы будущих периодов и гарантийные обязательства по товарам и услугам

Кредиторская задолженность за эмитированные и переданные покупателям акции компании

Кредиторская задолженность по облигациям и векселям, подлежащая выкупу в определенный срок или в течение определенного периода

Обязательства по налогам и другим платежам недоговорного характера

Обязательства по форвардным и фьючерсным контрактам, подлежащие погашению нефинансовыми активами

Условные обязательства по гарантиям и другим основаниям, зависящие от каких-либо будущих событий

Обыкновенные акции, опционы и варранты на покупку (продажу) акций

Привилегированные акции, подлежащие обязательному выкупу

Привилегированные акции, не подлежащие обязательному выкупу

Относятся к прочим обязательствам

Сложные финансовые инструменты могут возникнуть и по нефинансовым обязательствам.

Так, например, могут выпускаться облигации, погашаемые нефинансовыми активами (нефтяные, хлебные, автомобильные), одновременно дающие право конвертировать их в обыкновенные акции эмитента. В балансах эмитентов такие сложные инструменты также должны классифицироваться по элементам обязательств и капитала.

Производные инструменты определяются тремя основными признаками. Это финансовые инструменты: стоимость которых изменяется под влиянием процентных

ставок, курсов ценных бумаг, валютных курсов и товарных цен, а также в результате колебания индексов цен или кредитных индексов, кредитного рейтинга или других базисных переменных;

приобретаемые на условиях небольших финансовых инвестиций по сравнению с другими финансовыми инструментами, также реагирующими на изменения рыночной конъюнктуры;

расчеты по которым предполагается производить в будущем. У производного финансового инструмента имеется условная

сумма, характеризующая количественное содержание данного инструмента, например, сумма валюты, количество акций, вес, объем или другая товарная характеристика и т.п. Но инвестор, а также лицо, выпустившее данный инструмент, не обязаны инвестировать (или получить) обозначенную сумму в момент заключения договора. Производный финансовый инструмент может содержать условную сумму, выплачиваемую при наступлении в будущем определенного события, причем выплачиваемая сумма не зависит от указанной в финансовом инструменте. Условная сумма может вообще не указываться.

Типичными примерами производных финансовых инструментов являются фьючерсные, форвардные, опционные контракты, свопы, «типовые» форвардные договоры и т.п.

Встроенный производный финансовый инструмент является элементом сложного финансового инструмента, состоящего из производного финансового компонента и основного договора; денежные потоки, возникающие из-за каждого из них, изменяются сходным образом, в соответствии с указанной ставкой процента, валютным курсом или иными показателями, обусловленными рыночной конъюнктурой.

Встроенный производный финансовый инструмент необходимо учитывать отдельно от основного финансового инструмента (основного договора) при условии, что:

экономические характеристики и риски встроенного финансового инструмента не связаны с такими же характеристиками и рисками основного финансового инструмента;

отдельный инструмент и встроенный в него производный финансовый инструмент с теми же самыми условиями соответствуют определению производных финансовых инструментов;

такой сложный финансовый инструмент не подлежит оценке по справедливой стоимости, а изменения стоимости не должны относиться на чистую прибыль (убыток).

Среди встроенных производных финансовых инструментов можно назвать: опционы на продажу и покупку долевых финансовых инструментов, не имеющих тесной связи с данным долевым инструментом; опционы на продажу или покупку долговых инструментов со значительным дисконтом или премией, не имеющими тесной связи с самим долговым инструментом; договоры на право пролонгации срока обращения или погашения долгового инструмента, не имеющие тесной связи с основным договором; договорное право, встроенное в долговой инструмент, на конвертацию его в долевые ценные бумаги и т.п.

Производные финансовые инструменты

Стоимость инструмента меняется в зависимости от изменения рыночной конъюнктуры Сравнительно небольшие первоначальные инвестиции на приобретение Расчеты по инструменту осуществляются в будущем При первоначальном признании в балансе сумма балансовой стоимости отдельных элементов должна быть равна балансовой стоимости всего сложного финансового инструмента, так как раздельное отражение элементов сложных финансовых инструментов не должно вести к возникновению каких-либо финансовых результатов - прибыли или убытка.

Стандарт предусматривает два подхода к раздельной оценке элементов обязательства и капитала: остаточный метод оценки путем вычета из балансовой стоимости всего инструмента стоимости одного из элементов, которая легче поддается вычислению; прямой метод оценки обоих элементов и пропорциональная корректировка их стоимости, с тем чтобы привести сумму оценки частей к балансовой стоимости сложного инструмента в целом.

Первый подход к оценке предполагает, что по облигации, конвертируемой в акции, сначала определяется балансовая стоимость финансового обязательства путем дисконтирования будущих выплат процентов и основной суммы долга по преобладающей рыночной процентной ставке. Балансовая стоимость опциона на конвертацию облигации в обыкновенные акции определяется путем вычитания из общей стоимости сложного инструмента расчетной дисконтированной стоимости обязательства.

Условия выпуска 2 тыс. облигаций, каждая из которых в любой момент в течение трех лет может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций: 1)

номинальная стоимость облигации 1 тыс. долл. за единицу; 2)

общая выручка от выпуска облигаций: 2000 х 1000 = = 2 000 000 долл.; 3)

годовая норма объявленных процентов по облигациям - 6%. Проценты выплачиваются в конце каждого года; 4)

при выпуске облигаций рыночная ставка процента для облигаций без опциона - 9%; 5)

рыночная стоимость акции в момент выпуска - 3 долл.; 6)

предполагаемые дивиденды в период, на который выпущены облигации, - 0,14 долл. на одну акцию в конце каждого года; 7)

годовая безрисковая процентная ставка на срок в три года - 5%.

Расчет стоимости элементов по остаточному методу 1.

Дисконтированная стоимость основной суммы облигаций (2 000 000), выплачиваемая в конце трехлетнего периода, приведенная к настоящему времени (1 544 360 долл.). 2.

Дисконтированная стоимость процентов, выплачиваемая в конце каждого года (2 000 000 х 6% = 120 000), приведенная к настоящему времени, подлежащая выплате за весь трехлетний период (303 755 долл.). 3.

Оценочная стоимость обязательства (1 544 360 + 303 755 = = 1 848 115). 4.

Оценочная стоимость долевого инструмента - опциона на акции (2 000 000 - 1 848 115 = 151 885 долл.). Оценочная стоимость элементов сложного финансового инструмента для отражения их в финансовой отчетности равна общей сумме выручки, полученной при реализации сложного инструмента.

Настоящая дисконтированная стоимость элемента обязательства рассчитывается по таблице дисконтирования с применением ставки дисконтирования, равной 9%. В приведенных выше условиях задачи - это рыночная ставка процента для облигаций без опциона, то есть без права их конвертации в обыкновенные акции.

Настоящая стоимость платежа, который должен быть осуществлен через п лет, при ставке дисконтирования г определяется по формуле:

Р = -^_, (1 + 1)п

где Р - всегда меньше единицы.

По таблице дисконтирования текущей (настоящей) стоимости одной денежной единицы единовременного платежа находим коэффициент дисконтирования при ставке процента 9% и периоде платежа в 3 года. Он равен 0,772 18. Умножим найденный коэффициент на всю денежную сумму в 2 млн долл. и получим искомую дисконтированную стоимость облигаций в конце трехлетнего периода: 2 000 000 х 0,772 18 = 1 544 360 дол.

По той же таблице находим коэффициент дисконтирования суммы причитающихся в конце каждого года процентов при ставке дисконтирования в 9%. В конце 1-го года коэффициент дисконтирования по таблице равен 0,917 43; в конце 2-го года - 0,841 68; в конце 3-го года - 0,772 18. Мы уже знаем, что ежегодная сумма объявленных процентов при ставке 6% равна: 2 000 000 х 6% = 120 000 долл. Следовательно, в конце очередного года настоящая дисконтированная сумма процентных платежей будет равна:

в конце 1-го года - 120 000 х 0,917 43 = 110 092 долл.; в конце 2-го года - 120 000 х 0,841 68 = 101 001 долл.; в конце 3-го года - 120 000 х 0,772 18 = 92 662 долл.

Всего 303 755 долл.

В совокупности за три года дисконтированная сумма процентных платежей оценивается в 303 755 долл.

Второй подход к оценке сложного финансового инструмента предполагает отдельную оценку элементов обязательства и опциона на акции (долевого инструмента), но так, чтобы сумма оценки обоих элементов равнялась балансовой стоимости сложного инструмента в целом. Расчет проведен по условиям выпуска 2 тыс. облигаций с встроенным опционом на акции, которые принимались за основу при первом подходе к оценке по остаточному методу.

Расчеты производятся по моделям и таблицам оценок для определения стоимости опционов, применяемых в финансовых расчетах. Необходимые таблицы можно найти в учебниках по финансам и финансовому анализу. Для использования таблиц оценки опциона необходимо определить среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений в реальной стоимости базисного актива, в данном случае обыкновенных акций, в которые конвертируются выпущенные облигации. Изменение доходов на акции, лежащие в основе опциона, оценивается путем определения стандартного отклонения дохода. Чем выше отклонение, тем больше реальная стоимость опциона. В нашем примере среднеквадратичное отклонение годового дохода на акцию принято равным 30%. Как известно из условий задачи, срок права на конвертацию истекает через три года.

Среднеквадратичное отклонение пропорциональных изменений реальной стоимости акций, умноженное на корень квадратный из количественной величины периода действия опциона, равно:

0,3 Хл/3 = 0,5196.

Второе число, которое необходимо определить, - это отношение реальной стоимости базисного актива (акции) к настоящей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона. Данное отношение соотносит настоящую дисконтированную стоимость акции с ценой, которую владелец опциона должен заплатить за получение акции. Чем эта сумма больше, тем выше реальная стоимость опциона на покупку.

По условиям задачи рыночная стоимость каждой акции в момент выпуска облигаций равнялась 3 долл. Из этой стоимости необходимо вычесть дисконтированную величину дивидендов на акции, выплачиваемых в каждом году из указанных трех лет. Дисконтирование проводится по безрисковой процентной ставке, которая в нашей задаче приравнена к 5%. По уже знакомой нам таблице находим коэффициенты дисконтирования на конец каждого года трехлетнего периода и дисконтированную сумму дивидендов в расчете на одну акцию:

в конце 1-го года - 0,14 х 0,95238 = 0,1334; в конце 2-го года - 0,14 х 0,90703 = 0,1270; в конце 3-го года - 0,14 х 0,86384 = 0,1209;

Всего 0,3813 долл.

Следовательно, текущая дисконтированная стоимость акции, положенной в основу опциона, равна 3 - 0,3813 = 2,6187 долл.

Настоящая цена одной акции по опциону составляет 4 долл., исходя из того, что одна тысячедолларовая облигация может быть конвертирована в 250 обыкновенных акций. Дисконтируя эту стоимость по безрисковой процентной ставке 5%, узнаем, что в конце трехлетнего срока такая акция может быть оценена в 3,4554 долл., так как коэффициент дисконтирования по таблице при 5% и трехлетнем сроке равен 0,863 84. Дисконтированная стоимость акции: 4 х 0,863 84 = 3,4554 долл.

Отношение реальной стоимости акции к текущей дисконтированной стоимости цены исполнения опциона равняется:

2,6187: 3,4554 = 0,7579.

Таблица определения цены опциона на покупку, а опциона на конвертацию - это одна из форм опциона на покупку, показывает, что на основании полученных двух значений 0,5196 и 0,7579 реальная стоимость опциона приближается к 11,05% реальной стоимости приобретаемых акций. Она равна 0,1105 х х 2,6187 = 0,2894 долл. за одну акцию. Одну облигацию конвертируют в 250 акций. Стоимость встроенного в облигацию опциона равняется 0,2894 х 250 = 72,35 долл. Оценочная стоимость опциона, как долевого инструмента, рассчитанная на весь массив реализованных облигаций, равна 72,35 х 2000 = 144 700 долл.

Оценочная стоимость элемента обязательства, полученная прямым расчетом при рассмотрении первого подхода к оценке, определилась в сумме 1 848 115 долл. Если сложить оценочные стоимости обоих элементов сложного финансового инструмента, получим: 1 848 115 + 144 700 = 1 992 815 долл, то есть на 7185 долл. меньше выручки, полученной от реализации облигаций. В соответствии с § 29 МСБУ-32 эта разница пропорционально корректируется между стоимостью обоих элементов. Если удельный вес отклонения в общей стоимости элементов сложного инструмента составляет: 7185: 1 992 815 = 0,003 605 4, то пропорциональная доля элемента обязательства составляет: 1 848 115 х 0,003 605 4 = 6663 долл., а элемента долевого инструмента (опциона) - 144 700 х 0,003 605 4 = 522 долл. Следовательно, в окончательном варианте раздельная оценка и обязательства, и опциона должна быть признана в финансовой отчетности в следующих суммах:

Стоимость элемента обязательства

1 848 115 + 6663 = 1 854 778 долл. Стоимость долевого инструмента

144 700 + 522 = 145 222 долл.

Общая стоимость 2 000 000 долл.

Сопоставление результатов расчетов в двух различных методических подходах к оценке свидетельствует, что полученные величины стоимости весьма незначительно отличаются друг от друга, буквально на несколько сотых процента. Причем никто не может сказать, какой же из методов дает действительно достоверный результат. Поэтому мотивом выбора того или иного подхода к расчетам могут быть только их простота и удобство для практического применения. В этом отношении первый подход безусловно более выигрышный.