Под сырьем, как правило, понимают продукты добывающей промышленности и сельского хозяйства. Поэтому основными рынками сырьевых товаров являются рынки продовольствия, сельскохозяйственного сырья, руд и металлов, топлива.

Торговля сырьевыми товарами характеризуется рядом особенностей:

спрос и предложение на сырьевые товары зависят от климатических условий, естественных запасов, политико-экономических кризисов, особенно в важнейших сырьевых регионах. Поэтому в целом международная торговля сырьевыми товарами характеризуется нестабильностью рынка;

наблюдается долгосрочное превышение предложения сырьевых товаров над спросом. Это приводит в ряде случаев к сырьевому кризису в развивающихся странах, узкой сырьевой специализацией, поскольку экспорт сырьевых ресурсов обеспечивает им от 50 до 100% экспортных доходов;

партнеры стремятся установить достаточно длительные отношения на основе долгосрочных международных контрактов, в которых экспортеру обеспечивается стабильный сбыт, а импортеру – гарантированные регулярные поставки. На долгосрочные контракты приходится около 30% мирового сырьевого экспорта, при этом по природному газу – 100%, медным, оловянным, свинцово-цинковым концентратам – 90%, каменному углю – 75%, железной руде – 60%, марганцевую руду – 30%;

купля-продажа сырьевых товаров тесно связана с поставками других видов товаров, является частью комплексных коммерческих операций, сложных видов внешнеэкономического сотрудничества (технико-экономического, научно-технического), крупномасштабных сделок на компенсационной основе;

снижаются темпы роста экспорта сырьевых товаров при абсолютном росте размеров торговли данной товарной группой;

темпы роста торговли топливом и сырьем минерального происхождения опережают темпы роста торговли продовольствием и сельскохозяйственным сырьем;

возрастает торговля полуфабрикатами, изготовленными на основе минерального и растительного сырья, а также сырьем глубокой обработки/переработки и специально подготовленными материалами повышенного качества;

повышаются требования импортеров к экологической безопасности поставляемых товаров;

высокая степень монополизации. Наиболее крупные торговые и промышленные компании стремятся устанавливать монопольно высокие цены на сырьевых рынках. При этом внутрикорпорационные поставки сырья ведутся по пониженным трансфертным ценам;

возрастает государственное вмешательство в определение объемов, направлений, форм и методов торговли сырьевыми и продовольственными товарами.

Экспорт сырьевых товаров составляет почти 20% мирового экспорта, а с учетом торговли полуфабрикатами (черными и цветными металлами и химическими товарами) – около 40%.

На мировом рынке сырьевых товаров, по данным Всемирного банка, к странам, для которых экспорт этих товаров стал приоритетным (свыше 50 % общего объема экспорта товаров и услуг), относятся: Албания, Боливия, Ботсвана, Бурунди, Вьетнам, Гайана, Гана, Гваделупа, Гвинея, Гондурас, Гренландия, Заир, Замбия, Исландия, Куба, Либерия, Мавритания, Мадагаскар, Мали, Монголия, Намибия, Нигер, Никарагуа, Новая Зеландия, Перу, Руанда, Самоа (США), Свазиленд, Сомали, Судан, Танзания, Того, Уганда, Угар, Чили, Экваториальная Гвинея.

В международной торговле к продовольственным товарам, в соответствии с СМТК, относят:

♦ продовольственные товары и живые животные (раздел 0): живые животные, мясо и мясопродукты; молочные продукты и яйца; рыбы и морепродукты; зерновые и продукты из зерна, овощи и фрукты; сахар и мед; кофе, чай, какао, специи; корма для скота; разные продовольственные товары;

♦ напитки и табак (раздел 1);

♦ масличные (раздел 2, группа 22);

♦ жиры, масла, воски растительного и животного происхождения (раздел 4).

На мировом рынке продовольствия основное место занимают товары разделов 0 и 4. Растут объемы торговли продовольствием, готовым к употреблению.

На рынках продовольствия существует ценовая проблема, поскольку цены подвержены значительным колебаниям, что трудно спрогнозировать. Ценообразование на рынках продовольствия характеризуется рядом особенностей:

цены на отдельные продовольственные товары ориентируются на биржевые цены или цены аукционов;

цены отличаются нестабильностью;

множественность цен в связи с наличием разнообразных сортов, центров торговли, расхождениями в сроках поставок;

сильное влияние конкуренции со стороны искусственных и синтетических заменителей;

влияние внешнеторговой политики.

На мировом рынке сельскохозяйственного сырья представлены такие товарные группы раздела 2 СМТК:

кожи, мех (группа 21);

каучук (группа 23), пробка и дерево (группа 24), целлюлоза и макулатура (группа 25);

текстильные волокна и отходы (группа 26);

сырье животного и растительного происхождения, в другом месте не поименованное (группа 29).

Рынки сельскохозяйственного сырья развиваются под воздействием тех же макроэкономических факторов, что и рынки продовольствия. Лидирующие позиции занимают натуральный каучук, дерево, хлопок, шерсть.

Центром мирового производства натурального каучука является Юго-Восточная Азия. К крупнейшим его производителям относятся Таиланд, Индонезия, Малайзия, на которые приходится 3/4 мирового производства.

Основные импортеры натурального каучука – промышленно развитые страны (на страны Америки приходится 23% мирового потребления, Европы – 18%, Японию – 12%) и азиатские развивающиеся страны.

Динамику цен на натуральный каучук определяет увеличение или снижение запасов под воздействием соотношения спроса и предложения. Сокращение мировых запасов обусловило в настоящее время резкое повышение цен на этот товар.

Контроль за стабильностью цен на рынке натурального каучука осуществляет Международная каучуковая организация (INRО), созданная в 1980 г.

Мировое производство лесных товаров постоянно растет. Наиболее динамически эта отрасль развивается в США и Канаде.

В структуре ассортимента лесных товаров в последние годы произошли изменения: повысилась доля сырья для целлюлозно-бумажного производства и дров и снизилась доля сырья для механической обработки древесины.

В международной торговле текстильными волокнами около половины приходится на хлопок (волокно). Мировое производство хлопка составляет 18-20 млн т в год. Основные продуценты – КНР, США, Индия, Пакистан, Узбекистан.

Мировой экспорт хлопка за последний год увеличился на 4,5 %. Главными экспортерами является: США, Узбекистан, Австралия, Греция, Мали.

Мировой импорт хлопка увеличился на 5,5%. К основным импортерам относятся Индонезия, Турция, Индия, Китай, Мексика .

Ведущими центрами мировой торговли хлопком являются Нью-Йоркская биржа хлопка, Чикагская биржа риса и хлопка и посреднический рынок Ассоциации хлопка в Ливерпуле.

К самым дорогим видам текстильного сырья относится шерсть. Мировое производство шерсти составляет около 2 млн т в год, а доля в общем объеме потребления всех текстильных волокон – около 5%. Основные экспортеры шерсти: Австралия, Новая Зеландия, Аргентина, Уругвай, ЮАР, СНГ. Важную роль в торговле шерстью играют аукционы и торговые дома.

В международной торговле к рудам и металлам согласно СМТК относятся две товарных группы из раздела 2: «Природные удобрения и минералы» (группа 27) и «Металлические руды и металлолом» (группа 28), а также группа 68 из раздела 6 «Цветные металлы».

Рынок руд и металлов включает рынок черных металлов и рынок цветных металлов.

За последние 10 лет выплавка стали в мире возросла на 10,4%, в том числе в промышленно развитых странах – на 12,6%, в развивающихся странах – в 1,7 раза.

Наибольший прирост выплавки стали достигнут в странах СНГ – 16%, в том числе в России – 15,7%. Россия занимает положение лидера мирового рынка металлов: ее доля составляет около 12% объема всего мирового экспорта металлопродукции.

Под воздействием металлосберегающих тенденций мировой рост сталепотребление перекрывается наличием избыточных мощностей западных производителей и интенсивным ростом мощностей в странах Азии. Вследствие этого в мировом металлобороте практически не бывает дефицита черных металлов, и можно сказать, что поддерживается определенное перепроизводство.

В мире увеличивается производство цветных металлов. Так, мировое производство алюминия за 10 лет выросло на 14,6%, меди рафинированной – на 34%, свинца рафинированного – на 30%, цинка в чушках – на 19%, олова рафинированного – на 30%, никеля рафинированного – на 37% .

На мировом рынке цветных металлов основными экспортерами и импортерами выступают:

рынок медных концентратов и рафинированной меди: экспортеры – США, Чили, Португалия, Филиппины, Россия, Канада, Казахстан; импортеры – Япония, Германия, Испания, Республика Корея;

рынок алюминия: экспортеры – Россия, Австралия, Норвегия, Бразилия; импортеры – Япония, США, Германия, Италия, Бельгия, Франция, Нидерланды, Великобритания;

рынок рафинированного свинца: экспортеры – Австралия, Канада, Мексика; импортеры – США, страны ЕС;

рынок цинковых руд и концентратов: экспортеры – Канада, Швеция, Перу, Мексика; импортеры – Германия, Франция, Бельгия, Япония;

рынок оловянных концентратов и рафинированного олова: экспортеры – Австралия, Перу, Боливия, Канада; импортеры – страны ЕС, США, Япония;

рынок никеля: экспортеры – Канада, Новая Каледония; импортеры – Япония, США, Германия;

рынок золота: экспортеры – ЮАР, США, Австралия, Канада.

Особенностью рынка цветных металлов является отсутствие мировых цен на сырье цветных металлов. Это связано с наличием большого разнообразия качественных характеристик исходного сырья. Цены на сырье прямо зависят от цен на рафинированный металл.

Мировой рынок топлива включает торговлю товарами раздела 3 СМТК:

уголь, кокс, брикеты (группа 32);

нефть, нефтепродукты и подобные им товары (группа 33);

природный и искусственный газ (группа 34);

электроэнергия (группа 35).

Ведущая роль на этом рынке принадлежит нефти (около 40% мирового производства и потребления), каменному углю (около 31%), газу (около 23%).

К наибольшим производителям нефти и нефтепродуктов относятся Саудовская Аравия, США, Ирак, Мексика, Россия, Китай. Доля стран – участниц ОПЕК в мировой торговле нефтью составляет около 65%.

Россия занимает первое место в мире по объему экспорта нефти и нефтепродуктов, который в 2009 г. составлял 7,4 млн барр. в сутки.

Наибольший в мире импортер – США: в общем объеме потребления нефти, который оценивается в 20 млн барр. в сутки, на импорт этой страны приходится около 12 млн барр. ОПЕК обеспечивает 36,5 % общего спроса на нефть стран-потребителей. На ближайшие 5 лет этот показатель вырастет до 40 % и на протяжении 10 лет превысит 50 %. Согласно прогнозу, спрос на нефть увеличивается в среднем на 1,6 % ежегодно и к 2030 г. будет составлять 120 млн барр. сутки. Свыше 60 % прироста потребности нефти будет приходиться на развивающиеся страны (особенно азиатские). Доля развивающихся стран в мировом спросе повысится в 2030 г. до 43 % .

В последующем десятилетии нефть с долей в 40 % сохранит доминирующую роль в глобальном потреблении первичных энергоносителей. Ее цена останется эталоном на мировом рынке топливно-энергетических товаров.

Мировая добыча угля в 2009 г. составляла 4,0 млрд т, в том числе на энергетический приходилось 3,5 млрд т и на коксующий – 0,5 млрд т. На страны ЕС приходится 930 млн т, СНГ – 335 млн т, Китай – 960 млн т, Индию – 312 млн т, Австралию – 253 млн т.

Международная торговля каменным углем имеет тенденцию к расширению. Основными экспортерами угля является Австралия (в 2009 г. объем экспорта – 215 млн т, в 2020 г. – 229 млн т), США (соответственно 71 та 70 млн т), ЮАР (74 и 73 млн т), Індонезия (54 и 63 млн т), Южная Америка (45 и 52 млн т), Канада (39 и 42 млн т), СНГ (15 и 16 млн т), а импортерами – страны Западной Европы (160 млн т в 2010 г.), АТР (свыше 200 млн т, в т.ч. Япония – 130 млн т, Южная Корея – 50 млн т, Тайвань – 20 млн т).

Мировой рынок природного газа развивается под воздействием изменений на рынке жидкого топлива. Особый интерес проявляется к сжиженному природному газу, поскольку его использование на электростанциях, в автомобилях, самолетах, вертолетах постоянно растет. Торговля сжиженным газом сосредоточена в основном в Азиатско-Тихоокеанскому регионе и составляет около 75% мировой торговли этой продукцией. Мировой экспорт сжиженного газа составляет около 90 млн т, а стоимость его мирового товарооборота превышает 10 млрд долл.

До 2020 г. доля газа в мировом энергообеспечении возрастет до 26-28 %, а угля – будет находиться в пределах 19-24%.

Ведущие экспортеры природного газа в континентальные западноевропейские страны – Россия, Норвегия, Нидерланды. Экспорт газа Россией в 2001г. составлял 167 млрд куб. м на сумму 14,5 млрд долл. или 42 % мирового экспорта; в 2005 г. он достиг 240 млрд куб. м, а в 2010 г. – 270 млрд куб. м .

В настоящее время за счет нефти, газа, угля покрывается 85% спроса на энергию, а через 50 лет их суммарная доля составит 60 %.

Чтобы стабилизировать развитие международной торговли сырьем, страны заключают разные международные соглашения:

стабилизационные соглашения, предназначенные для обеспечения стабилизации и равновесия спроса и предложения. Они предусматривают квоты на объем сырья и заключаются по меди, олову, цинку, никелю, алюминию, кофе, какао, каучуку;

административно-товарные соглашения, предназначенные для статистического анализа сырьевых рынков и выработки рекомендаций по ведению торговли отдельными видами товаров, например, сахаром, пшеницей и другими зерновыми;

международные товарные соглашения, предусматривающие меры по созданию и развитию экспортоориентированных производств сырья. Они заключаются, например, по джуту, древесине ценных пород, растительному и оливковому маслу и др.

Мировые рынки сырьевых товаров

Мировой рынок подшипников. Мировые продажи подшипников всех типов ежегодно растут на 6,5% и сейчас достигли на 42 млрд. Долл., В том числе в Северной Америке - 9400000000. Долл., Западной Европе - 9,6, АТР - 17,2, в других странах - 5800000000. долл. Частично такой прирост связан с ростом цен на подшипники вследствие повышения их качества. Высокий уровень производства наблюдается в КНР и Индии, умеренный - в Японии. Доля стран Латинской Америки и ЦВЕ на мировом рынке подшипников остается невысокой .

Торговля сырьевыми товарами характеризуется рядом особенностей:

§ спрос и предложение на сырьевые товары зависят от климатических условий, природных, запасов, политико-экономических кризисов, особенно в важнейших сырьевых регионах. Поэтому в целом международная торговля сырьевыми товарами характеризуется нестабильностью рынка;

§ наблюдается долгосрочное превышение предложения сырьевых товаров над спросом. Это приводит в ряде случаев к сравнению кризиса в развивающихся странах, с узкой сырьевой специализации, поскольку экспорт сырьевых ресурсов обеспечивает им от 50 до 100% экспортных доходов;

§ партнеры стремятся установить достаточно длительные отношения на основании долгосрочных международных контрактов, в которых экспортеру обеспечивается стабильный сбыт, а импортеру - гарантированное регулярное снабжение. На долгосрочные контракты приходится около 30% мирового сырьевого экспорта, при этом на природный газ - 100%, медные, оловянные, свинцово-цинковые концентраты - 90, каменный уголь - 75, железную руду - 60, марганцевую руду - 30% ;

§ купля-продажа сырьевых товаров тесно связана с поставкой других видов товаров, является частью коммерческих операций, сложных видов внешнеэкономического сотрудничества (технико-экономического, научно-технического), крупномасштабных сделок на компенсационной основе;

§ снижаются темпы роста экспорта сырьевых товаров при абсолютном увеличении размеров торговли данной товарной группы;

§ темпы роста торговли топливом и сырьем минерального происхождения опережают темпы роста торговли продовольствием и сельскохозяйственным сырьем;

§ растет торговля полуфабрикатами, изготовленными на основе минеральной и растительного сырья, а также сырьем глубокой обработки / переработки и специально подготовленными материалами повышенного качества;

§ повышаются требования импортеров к экологической безопасности поставляемых товаров;

§ высокая степень монополизации. Крупнейшие торговые и промышленные компании стремятся устанавливать монопольно высокие цены на сырьевых рынках. При этом Внутрикорпорационные поставки сырья ведутся по сниженным трансфертным ценам;

§ растет государственное вмешательство в определение объемов, направлений, форм и методов торговли сырьевыми и продовольственными товарами.

Экспорт сырьевых товаров составляет почти 20% мирового экспорта, а с учетом торговли полуфабрикатами (черными и цветными металлами и химическими товарами) - около 40%.

На мировом рийку сырьевых товаров, по данным всемирного банка, в страны, для которых экспорт этих товаров является приоритетным (более 50% общего объема экспорта товаров и услуг), относятся Албания, Боливия, Ботсвана, Бурунди, Вьетнам, Гайана, Гана, Гваделупа, Гвинея, Гондурас, Гренландия, Заир, Замбия, Исландия, Куба, Либерия, Мавритания, Мадагаскар, Мали, Монголия, Намибия, Нигер, Никарагуа, Новая Зеландия, Перу, Руанда, Самоа (США), Свазиленд, Сомали, Судан, Танзания, Того, Уганда, Чад, Чили, Экваториальная Гвинея.

В международной торговле в продовольственных товаров, в соответствии с СМТК, относят:

§ продовольственные товары и живых животных (раздел 0): живые животные, мясо и мясопродукты; молочные продукты и яйца; рыбы и морепродукты; зерновые и продукты из зерна, овощи и фрукты; сахар и мед; кофе, чай, какао, специи; корма для скота; различные продовольственные товары;

§ напитки и табак (раздел 1);

§ масличные (раздел 2, группа 22);

§ жиры, масла, воски растительного и животного происхождения (раздел 4).

На мировом рынке продовольствия основное место занимают товары разделов 0 и 4. Быстрыми темпами развивается торговля продовольствием, готовым к употреблению.

Основные экспортере и импортеры на мировом рынке отдельных видов продовольствие представлены в табл..7.6.

На рынках продовольствия существует ценовая проблема, потому что цены подвержены значительным колебаниям, что трудно спрогнозировать. Ценообразование на рынках продовольствия характеризуется рядом особенностей:

§ цены на отдельные продовольственные товары ориентируются на биржевые цены или цены аукционов;

§ цены отличаются нестабильностью;

§ множественность цен в связи с наличием различных сортов, центров торговли, различиями в сроках поставки;

§ сильное влияние конкуренции со стороны искусственных и синтетических заменителей;

§ влияние внешнеторговой политики.

На мировом рынке сельскохозяйственного сырья представлены такие товарные группы раздела 2. СМТК:

§ кожи, мех (группа 21);

§ каучук (группа 23), пробки и дерево (группа 24), целлюлоза и макулатура (группа 25);

§ текстильные волокна и отходы (группа 26);

§ сырье животного и растительного происхождения, в другом месте не поименованные (группа 29).

Рынки сельскохозяйственного сырья развиваются под влиянием тех же ма-кроекономичних факторов, и рынки продовольствия. Лидирующие позиции занимают натуральный каучук, дерево, хлопок, шерсть.

Центром мирового производства натурального каучука является Юго-Восточная Азия. К самым его производителей относятся Таиланд, Индонезия, Малайзия, на которые приходится 3/4 мирового производства.

Основные импортеры натурального каучука - промышленно развитые страны (на страны Америки приходится 23% мирового потребления, Европы - 18, Японию - 12%) и азиатские развивающиеся страны.

Основными производителями синтетического каучука являются - США, Япония, Китай, Германия, Россия.

Динамику цен на натуральный каучук определяет увеличение или снижение запасов под влиянием соотношения спроса и предложения. Сокращение мировых запасов обусловило сейчас резкое повышение цен на этот товар.

Цены на синтетический каучук подвергаются меньшим колебаниям. их изменения не всегда совпадают с изменениями цен на натуральный каучук. Натуральный каучук дороже синтетического. Развитие этой тенденции наталкивается на противостояние монополий синтетического каучука, обостряет конкуренту борьбу на рынке.

Многие стран продуценты разрабатывают собственные схемы стабилизации рынка. Так, в Таиланде действует система рыночных интервенций, в соответствии с которой каучук скупается государством у местных производителей по установленной цене, а затем при благоприятной ситуацией продается. Малайзийский правительство оказывает помощь мелким каучуковым хозяйствам путем поддержания внутренних цен на каучук, закупки в них каучука за фермерскими ценам и ограничения ввоза этого товара из соседних стран.

Контроль за стабильностью цен на рынке натурального каучука осуществляет Международная каучуковая организация (1NRO), созданная в 1980

Мировое производство лесных товаров постоянно растет. Наиболее динамично эта отрасль развивается в США и Канаде.

К крупнейших производителей отдельных видов лесо продукции относятся:

§ круглых лесоматериалов - США, Китай, Индия, Бразилия, Индонезия, Канада, Россия, Нигерия;

§ пиломатериалов - США, Канада, Россия, Япония, Китай, Индия;

§ фанеры - США, Индонезия, Япония, Китай, Канада, Россия, Бразилия;

§ древесностружечных плит - Германия, США, Канада, Россия, Франция, Китай, Япония;

§ древесноволокнистых плит - США, Китай, Россия, Япония, Канада, Бразилия, Германия.

На европейских и североамериканских рынках лиственных пиломатериалов наблюдается существенное снижение деловой активности. Производство лиственных пиломатериалов в странах - членах ЕС снизилось на 4%, а уровень потребления - на 5%. Снижение совокупного показателя производства обусловлено падением выпуска продукции в США и Канаде.

Сейчас наблюдается рост экспорта в России и других странах СНГ.

В международной торговле текстильными волокнами около половины приходится на хлопок (волокно). Мировое производство хлопка составляет 18-20 млн в год. Основные продуценты - КНР, США, Индия, Пакистан, Узбекистан.

Рынок хлопка делится на рынок кратко-, средне- и тонковолокнистого хлопка.

Мировой экспорт хлопка за последний год увеличился на 4,5%. Главные экспортеры: США, Узбекистан, Австралия, Греция, Мали.

Мировой импорт хлопка увеличился на 5,5%. К основным импортеров относятся Индонезия, Турция, Индия, Китай, Мексика .

Ведущими центрами мировой торговли хлопком является Нью-Йоркская биржа хлопка, Чикагская биржа риса и хлопка и посреднический рынок Ассоциации хлопка в Ливерпуле.

К дорогих видов текстильного сырья принадлежит шерсть. Мировое производство шерсти составляет около 2 млн т в год, а доля в общем объеме потребления всех текстильных волокон - около 5%.

Основные производители шерсти: Австралия, Новая Зеландия, Аргентина, Уругвай, ЮАР,

Важную роль в торговле шерстью играют аукционы как дома.

В международной торговле в руд и металлов согласно СМТК относят две товарные группы из раздела 2: "Природные удобрения и минералы" (группа 27) и "Металлические руды и металлолом" (группа 28), а также группа 68 из раздела 6 "Цветные металлы" .

Рынок руд и металлов включает рынок черных металлов и рынок цветных металлов.

За последние 10 лет выплавка стали в мире выросла на 10,4%, в том числе в промышленно развитых странах - на 12,6%, в развивающихся странах - в 1,7 раза.

К основным факторам роста металлургического производства относятся стабильное развитие мирового хозяйства, экономический бум в США, подъем экономики в Европе, восстановление восточно-азиатской экономики. Существенного прироста металлургического производства достигли все регионы.

Наибольший прирост выплавки стали достигнуто в странах СНГ - 16%, в том числе России - 15,7%. Россия занимает положение лидера мирового рынка металлов: ее доля составляет около 12% объема всего мирового экспорта металлопродукции, хотя его структура далека от оптимальной и характеризуется высокой долей сырья, чугуна, слитков и заготовок в черной металлургии и первичных металлов в цветной металлургии.

Под влиянием металозберигаючих тенденций мировой рост сталеспоживання перекрывается наличием избыточных мощностей западных производителей и интенсивным ростом мощностей в странах Азии. В результате в мировом металообигу практически не бывает дефицита черных металлов, и можно сказать, что поддерживается определенное перепроизводство.

В мире увеличивается производство цветных металлов. Так, мировое производство алюминия за 10 лет выросло на 14,6%, меди рафинированной - на 34%, свинца рафинированного - на 30, цинка в чушках - на 19, олова рафинированного - на 30, никеля рафинированного - на 37% .

На мировом рынке цветных металлов основными экспортерами и импортерами выступают:

§ рынок медных концентратов и рафинированной меди: экспортеры - США, Чили, Португалия, Филиппины, Россия, Канада, Казахстан; импортеры - Япония, Германия, Испания, Республика Корея;

§ рынок алюминия: экспортеры - Россия, Австралия, Норвегия, Бразилия; импортеры - Япония, США, Германия, Италия, Бельгия, Франция, Нидерланды, Великобритания;

§ рынок рафинированного свинца: экспортеры - Австралия, Канада, Мексика; импортеры - США, страны ЕС;

§ рынок цинковых руд и концентратов: экспортеры - Канада, Швеция, Перу, Мексика; импортеры - Германия, Франция, Бельгия, Япония;

§ рынок оловянных концентратов и рафинированного олова: экспортеры - Австралия, Перу, Боливия, Канада; импортеры - страны ЕС, США, Япония;

§ рынок никеля: экспортеры - Канада, Новая Каледония; импортеры - Япония, США, Германия;

§ рынок золота: экспортеры - ЮАР, США, Австралия, Канада.

Большое экономическое значение в мировом масштабе есть золото, которое ранее было основой денежной и валютной систем. Однако в результате официальной демонетизации золото вышло из денежного обращения и осело в кладах, а операции с ним происходят на мировых рынках золота.

Золото на рынки поставляется в виде стандартных слитков:

§ слитки международного образца в 400 тройских унций (12,5 кг) с пробой не менее 995;

§ большие слитки массой в несколько килограммов с пробами от 900 до 916,6; малые слитки 1005-990 г.

На рынках золота продаются также золотые монеты как старого чеканки, так и современные юбилейные и сувенирные монеты.

К мировым рынкам золота относятся Лондон, Цюрих, Нью-Йорк, Гонконг, Дубай и др.

Характеристика мирового рынка золота приведена в табл.7.7 .

На мировые рынки золото попадает через дилеров. "Золотые" дилеры - это особые фирмы, которых насчитывается не более 20. В узком смысле собственно "золотыми" дилерами выступают лишь 5 фирм, которые традиционно образуют Лондонский рынок; их список возглавляет банковский дом Ротшильдов. Сюда входят также члены "большой тройки" швейцарских банков с главными конторами в Цюрихе, который как международный рынок золота не уступает Лондону.

Особенностью рынка цветных металлов является отсутствие мировых цен на сырье цветных металлов. Это связано с наличием большого разнообразия качественных характеристик исходного сырья. Цены на сырье напрямую зависят от цен на рафинированный металл. Мировой рынок топлива включает торговлю товарами раздела С СМТК:

§ уголь, кокс, брикеты (группа 32);

§ нефть, нефтепродукты и подобные им товары (группа 33);

§ природный и искусственный газ (группа 34);

§ электроэнергия (группа 35).

Ведущая роль на этом рынке принадлежит нефти (около 40% мирового производства и потребления), каменному углю (около 31%), газа (около 23%).

К крупнейших производителей нефти и нефтепродуктов относятся Саудовская Аравия, США, Ирак, Мексика, Россия, Китай. Доля стран - участниц ОПЕК в мировой торговле нефтью составляет около 65%.

Крупнейший в мире импортер - США: в общем объеме потребления нефти, который оценивается в 20 млн. Барр. в сутки, на импорт этой страны приходится около 12 млн барр. ОПЕК обеспечивает 36,5% общего спроса на нефть стран-потребителей. На ближайшие 5 лет этот показатель вырастет до 40% и в течение 10 лет превысит 50%. Согласно прогнозу, спрос на нефть увеличивается в среднем на 1,6% ежегодно и к 2030 г.. Составит 120 милл бар. в сутки. Для обеспечения такого роста спроса понадобятся большие инвестиции. Более 60% прироста потребности нефти придется на развивающиеся страны (особенно азиатские). Доля развивающихся стран в мировом спросе повысится в 2030 гг. До 43% .

В следующем десятилетии нефть с долей в 40% сохранит доминирующую роль в глобальном потреблении первичных энергоносителей. ее цена останется эталоном на мировом рынке топливно-энергетических товаров.

Мировая добыча угля в 2006г. Составил 4,0 млрд т, в том числе на энергетический приходилось 3500000000 т и на коксующийся - 0500000000 т. На страны ЕС приходится 930 млн т, СНГ - 335, Китай - 960 , Индию - 312, Австралию - 253 млн т.

Международная торговля каменным углем имеет тенденцию к расширению. Так, в 2006 г.. По сравнению с 2001г. Мировой экспорт вырос на 11%. Это связано с тем, что запасы угля в мире большие и они относительно легкодоступные; есть возможность диверсифицировать его поставки; он находит сбыт по всему миру при достаточно стабильным ценам.

Основными экспортерами угля являются страны ОЭСР, Австралия, США, Китай, ЮАР, Колумбия, Индонезия, СНГ, а импортерами - страны ОЭСР, Япония, Республика Корея, Тайвань, Германия, Нидерланды.

В ценовой борьбе на мировом рынке выигрывают страны, добывающие уголь открытым способом (ЮАР, Австралия).

Мировой рынок природного газа развивается под влиянием изменений на рынке жидкого топлива. Особый интерес проявляется к сжиженного природного газа, поскольку его использование на электростанциях, в автомобилях, самолетах, вертолетах постоянно растет. Торговля сжиженным газом сосредоточена в основном в Азиатско-Тихоокеанском регионе и составляет около 75% мировой торговли этой продукции. Мировой экспорт сжиженного газа составляет около 90 млн т, а стоимость его мирового товарооборота превышает 10 млрд. долл.

На быстрорастущем газовом рынке Европы до конца текущего десятилетия ожидается повышение цен, поскольку не будет возможности полностью удовлетворить спрос за счет поставок из месторождений с низкими затратами на освоение и добычу. После 2010 г.. Потребление природного газа в мире превысит использования угля.

К 2020 г.. Доля газа в мировом энергообеспечении вырастет до 26-28%, а угля - находиться в пределах 19-24%.

Ведущие экспортеры природного газа в континентальные западноевропейские страны - Россия, Норвегия, Нидерланды. Экспорт газа Россией в 2001 г.. Составил 167 млрд куб. м на сумму 14500000000 долл., или 42% мирового экспорта; в 2005г. он достиг 240 млрд куб. м, а в 2010 p.- 270 млрд куб. м .

Сейчас за счет нефти, газа и угля покрывается 85% спроса на энергию, а через 50 лет их суммарная доля составит 60%.

Сейчас существует много международных межправительственных организаций торговли, способствующих, развития торговли:

§ Всемирная торговая организация (COT)

§ Международный торговый центр ЮНКТАД / ВТО (МТЦ)

§ Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР)

§ Конференция ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД);

§ Европейская экономическая комиссия ООН (ЕЭК ООН)

§ Комиссия ООН по международному торговому праву;

§ Азиатско-Тихоокеанская экономическая и социальная комиссия ООН;

§ Мировая таможенная организация (СМО)

§ Всемирный банк;

§ Международный валютный фонд и др.

Торговля отдельными видами товаров на мировом рынке координируется специализированными международными организациями. Так, на рынке продовольствия заметную роль играет Продовольственная и сельскохозяйственная организация (ФАО), что является специализированным учреждением ООН (основана в 1945 p.). ее основными целями являются: повышение качества питания и жизни; совершенствования производства и распределения продовольствия и другой сельскохозяйственной продукции; улучшение условий жизни сельского населения; вклад в развитие мировой экономики. К другим международным организациям, которые занимаются регулированием того или иного рынка продовольствия, относятся:

§ Международный совет по зерну (МСЗ)

§ Международная организация по сахару (создана в 1968 p., Со штаб-квартирой в Лондоне)

§ Ассоциация стран - продуцентов кофе (регулирование рынка кофе осуществляется также на основании международных соглашений с кофе, последняя заключена в 1994 p.)

Регулированию мирового рынка шерсти способствует деятельность Международного секретариата по шерсти.

Координацию действий стран - экспортеров меди на мировом рынке осуществляет Межправительственный совет стран - экспортеров меди (СШЕК) регулирования рынка бокситов - Международная ассоциация бокситодобывающих стран (ИБА) рынка олова - Ассоциация стран-производителей и др.

На рынке топлива особое место занимает Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК), которая образована в I960 г.. Она координирует и унифицирует нефтяную политику государств-членов и определяет средства защиты их интересов; проводит работу по стабилизации цен на мировых нефтяных рынках; способствует устойчивым доходам стран-производителей нефти и регулярному снабжению нефтью стран-потребителей; занимается вопросами охраны окружающей среды.

Чтобы стабилизировать развитие международной торговли сырьем, страны заключают различные международные соглашения:

§ стабилизационные соглашения, предназначенные для обеспечения стабилизации и равновесия спроса и предложения. Ими предусматриваются квоты на объем сырья. Они заключаются по меди, олова, цинка, никеля, алюминия, кофе, какао, каучука;

§ административно-товарные соглашения, предназначенные для статистического анализа сырьевых рынков и выработка рекомендаций по ведению торговли отдельными видами товаров, например, сахаром, пшеницей и другими зерновыми;

§ международные товарные соглашения о мерах развития, которые предназначены для создания и развития экспортоориентированных производств сырья. Они заключаются, например, в отношении джута, древесины ценных пород, растительного, в частности оливкового масла и др.

Внимание инвесторов привлекают различные типы рынков, в числе которых товарно-сырьевой рынок выглядит одним из самых привлекательных. Суть отношений в торговле на товарно-сырьевом рынке сводится в большей степени к спекулятивным операциям, нежели к обеспечению прямых поставок.

Инструменты товарно-сырьевого рынка

Насчитывается порядка 70 товаров и сырья, актуальных для товарно-сырьевого рынка

Основными торговыми инструментам этого рынка являются товары и сырье . Это место продажи или покупки отдельных категорий товаров или целых товарных групп оптовыми партиями. Если в конце 19 – начале 20 века на площадках этого рынка производились абсолютно реальные сделки с фактической поставкой купленного товара или сырья, то уже к концу двадцатого века тенденция приобрела признаки фиктивных сделок, не обязывающих ни одну из сторон к фактическому выполнению реальных продаж.

В числе торгуемых товарных групп выделяется несколько категорий:

Товары сельского хозяйства (кофе, зерно, хлопок, сахар, соя, кукуруза и прочая продукция).
Металлы – как правило, из разряда драгоценных металлов и цветных. Это, прежде всего, — платина, серебро и золото. Из цветных металлов самыми актуальными являются алюминий, медь, никель, палладий и многие другие.
Группа углеводородов и энергетические носители. К этой категории относятся нефть, мазут, газ, уголь и продукты нефтепереработки.

В общей сложности насчитывается порядка 70 товаров и сырья, актуальных для товарно-сырьевого рынка, и занимающих около 30 процентов всего сегмента продаж.

Функциональность товарно-сырьевого рынка

Примерно около двух процентов всех договоров на товарно-сырьевом рынке завершаются фактической поставкой физического товара или сырьевого материала. Во всех остальных случаях сделки чаще всего завершаются заключением противоположных контрактов.

Для обеспечения стабильности функционирования этого рынка и для повышения привлекательности спекулятивных интересов деятельность на нем ведется посредством заключения фьючерсных контрактов. Эти инструменты представляют собой обязательства двух сторон сделки, отменить или изменить которые уже невозможно до даты исполнения контракта. Однако владелец фьючерсного контракта имеет право перепродать его до наступления даты исполнения по более выгодной цене. В результате таких манипуляций в большинстве случаев поставка физической продукции не осуществляется.

Характерные признаки рынка

Поскольку во все времена товары, выступающие в роли торговых инструментов товарно-сырьевого рынка, являются актуальными, то ликвидность таких инструментов бесспорна. Но вместе с тем и сопутствующие обстоятельства этих товарных групп не могут придать стабильности котировкам на эти инструменты.

Следствием этого является тенденция к повышенной волатильности трендов на товарно-сырьевых биржах. Кроме того, на стоимость отдельных товаров влияние оказывают непрогнозируемые факторы. Например – климатические условия в процессе выращивания сельхозпродукции. Поэтому фактическая стоимость становится известной уже к моменту исполнения фьючерсного контракта. А этой делает сделки на товарно-сырьевом рынке более рискованными даже в сравнении с валютным рынком форекс и тем более – с фондовыми активами.

Работа товарно-сырьевого рынка функционально обеспечивается высокой сезонной волатильностью, резкими увеличениями объемов по контрактам и непредсказуемостью трендов. Это дает возможность опытным инвесторам зарабатывать внушительные дивиденды от своих капиталовложений благодаря частой смене цен и высокой волатильности, а также – высокому уровню ликвидности всех контрактов и товаров.

Ведущие мировые биржи товарно-сырьевого рынка

По праву лидером этого рынка считается Чикагская товарная биржа (Chicago Mercantile Exchange – СМЕ). Это одна из крупнейших мировых бирж с наибольшим количеством методов диверсификации и широким ассортиментом биржевых инструментов. В числе товаров на этой бирже – свинина, древесина, крупный рогатый скот, товары продовольственной группы (какао, кофе, хлопок).

Чикагская товарная палата –(Chicago Board of Trade – СВОТ) — отдельная структура, чьими приоритетами на товарно-сырьевом рынке есть зерновые культуры, семена, пищевые масла.

Нью-йоркская товарно-сырьевая биржа(New York Mercantile Exchange – NYMEX). Трейдера и управляющие этой биржи отдают предпочтение инвестированию в энергоносители и цветные металлы.

International Petroleum Exchange – IPE (Международная нефтяная биржа) – ее приоритетами есть энергоносители и срочнее контракты на углеводородные товары. Эта биржа является самой мощной площадкой мира по торговле упомянутыми группами товаров.

Лондонская биржа металлов – само ее название свидетельствует о выборе контрактов на конкретную группу биржевых инструментов. Это одна из самых значимых бирж во всем мире.

Все большее количество спекулянтов принимают участие в работе товарно-сырьевых бирж. Однако все они должны осознавать и степень риска – при высокой доходности, подвижной волатильности, сделки на товарно-сырьевом рынке всегда рискованны. Поэтому начинающим инвесторам лучше приобрести опыт и знания в отношении этого рынка. В некоторых ситуациях имеет смысл начать с доверительного управления известиями.

Под «товарно-сырьевым рынком» следует понимать рынок, на котором торгуют товарами, сырьем или правами собственности на них. Сегодня товарных бирж, где объектом купли-продажи выступает реальный товар, очень мало. В основном они сосредоточены в странах с низко развитыми экономическими отношениями.

В развитых странах вся крупнооптовая торговля сырьем и товарами ведется с использованием фьючерсных и опционных контрактов. В этих документах фиксируется срок поставки товара, его качество и стоимость. При этом большинство сделок заканчиваются не поставкой купленного товара, а выплатой разницы в ценах.

Инвестирование в товарно-сырьевые рынки имеет свои плюсы и минусы. Главный плюс – это защита от инфляции, а главный минус — нет процентного дохода (как, например, дивиденды от акций и др.) и есть кредитный риск (риска невыполнения взятых на себя обязательств контрагентом). Взвесив все «за» и «против», эксперты не рекомендуют новичкам торговать на товарных биржах, т.к. это требует определенного опыта и знаний.

Как все начиналось?

Первая товарная биржа появилась в Бельгийском городе Брюгге в 1409 году. Ее особенностью было удачное географическое положение — у моря. Это способствовало развитию морской торговли с Англией и превратило город в один из центров торговли в Северной Европе. Все биржевые сделки заключались в гостинице «Бурсе», т.к. здесь проводили свои собрания оптовые компании.

В 1460 году в Антверпене была создана первая организованная товарная биржа. Торговые операции осуществлялись на площади, а после 1531 года – в специальном здании.

Большое значение в становлении товарных бирж имела Амстердамская товарная биржа. Она была основана в 1608 г. На Амстердамской бирже впервые была введена торговля по образцам и пробам товаров. Позже были установлены средние качественные нормы для товаров, что позволило вести торговлю без представления самой продукции на биржу.

В начале XIX века товарные биржи появились в США. В 1703 году указом Петра I была основана первая Российская биржа. Сегодня в мире существует более 200 товарных бирж.

Особенности работы товарно-сырьевой биржи

Торговля на товарно-сырьевой бирже может осуществляться при помощи «голоса» в яме или с использованием онлайн платформы (торговой системы). Торговля в биржевом зале имеет два варианта:

торговать через биржевого брокера;
начать торговлю как полноценный участник биржи. Для этого нужна лицензия на занятие биржевой деятельностью. Схема альтернатив участия на товарной бирже изображена ниже.

Для начинающего инвестора второй вариант (торговля как профессиональный игрок рынка) несет большие риски. Основные из них: необходимо получить разрешение на занятие биржевой деятельностью; следует иметь достаточный опыт в торговых операциях; нужна собственная клиентская база.

Поэтому рассмотрим вариант работы на товарно-сырьевой бирже через посредника. Выбор брокера и предлагаемых им условий зависит от типа торгового поведения. При осуществлении торговли внутри дня, следует обратиться к фирме, обеспечивающей прямой доступ в «торговое пространство». Краткосрочная торговля можно осуществлять через он-лайн брокера.

Как выбрать онлайн-брокера?

Ниже описаны ключевые моменты, на которые следует обратить при выборе онлайн-брокера.

Регулируемость деятельности брокера

В разных странах существуют собственные требования для регистрации и лицензирования онлайн-брокеров, что следует учесть при их выборе. К ним относятся особенности ведения бизнеса, размер стартового капитала, требования к защите капитала клиента.

Для трейдера или инвестора важно выбирать такого онлайн-брокера, деятельность которого четко урегулирована. Самые строгие требования к деятельности посредников у таких стран, как США (SEC, NFA), Соединённое Королевство (FCA), Европейский Союз (BAFIN, MIFID, CYSEC), Япония (FSA), Австралия (ASIC), Швейцария (FINMA).

Оценка торговой платформы, которую предлагает брокер

Выбор зависит от условий, в которых работает трейдер. Первый вариант торговой системы — платформа, установленная на компьютер инвестора, или веб-платформа, доступ к которой можно получить из любого компьютера, подключенного к Интернету. Также возможен вариант установки торговой платформы на смартфон или планшет.

Следует отметить, что качество платформы нельзя оценивать по ее внешнему виду и дизайну. Ключевыми факторами являются надежность и функциональность. Если трейдер осуществляет сотни сделок в день, то торговая платформа должна быть надежной, стабильной с минимальной задержкой и с расширенным набором инструментов. Для трейдера, ориентированного на долгосрочные сделки, указанные выше особенности платформы не важны. Ему необходимо иметь доступ к глубокой аналитике секторов, встроенному сканеру рыночных позиций товара и логарифмическим графикам.

Тип клиентской поддержки

Задача службы поддержки клиентов – сервис-помощь при любых затруднениях, возникших у трейдера, которые касаются программного обеспечения, платежей, бонусов и т.д. Брокер должен иметь профессиональную команду поддержки клиентов, готовую быстро реагировать на поступивший запрос на языке, понятном для трейдера.

Тип счета

Брокер может предложить на выбор клиенту различные типы счетов: микро, мини, стандартные, профессиональные. Все зависит от количества денег, которые готов внести на депозит будущий трейдер. При открытии профессиональных счетов клиент может получить, как бонус, более низкие спреды, повышенные бонусы или премиальные услуги, профессиональные торговые инструменты.

Дополнительная информация о брокере

К дополнительной информации при выборе брокера можно отнести: клиринговую компанию, через которую работает брокерская фирма; как осуществляется маршрутизация клиентских ордеров; качество отзывов о фирме. В ресурсах сайта NASDAQ представлены координаты, по которым можно узнать, например, встречались ли негативные моменты в истории той или иной фирмы.

Организация торговых операций на товарной бирже

Все торги на товарной бирже осуществляются в биржевом зале. Он разделен на секции, где совершаются операции с определенным видом товара. Место, где заключаются сделки, называется биржевой ямой, питом, рингом или биржевым кольцом. В яме среди брокеров и трейдеров (дилеров) находится только клерк - учетчик цен. У него рация, и при каждом изменении цены контракта он обязан сообщать об этом по рации.

Новая цена заносится в компьютерную систему и затем появляется на электронном табло, отражающем ход торговли данным товаром. Участники сделки должны напоминать учетчику о последней цене, иначе сделка будет аннулирована. Средняя цена при закрытии биржи рассчитывается по сделкам, которые совершаются за последние 30 секунд торговли в конце дня. На многих международных биржах применяется технология биржевой торговли, разработанная Чикагскими биржами, получившая название Globex.

Что такое Globex?

Globex (Global Exchange) – это электронная торговая платформа, основным предназначением которой является торговля разными видами контрактов на поставку товаров. По сути, Globex является системой автоматизированного сопоставления приказов на покупку или продажу товара.

Основные особенности платформы Globex:

пользователи вводят свои приказы на покупку и продажу в центральную базу;
информация о спросе и предложении распространяется между всеми участниками рынка;
система анализирует совпадающие, или «парные», приказы, подходящие для заключения сделки, на основе цены, объема, кредита и других правил, действующих на рынке.;
после заключения сделки информация о выполненных приказах отсылается обратно на те терминалы, с которых поступили эти приказы. Неисполненные приказы остаются в системе до тех пор, пока они не будут выполнены или отозваны.
после совершения в системе сделки всем продавцам, участвующим в торговле, посылается информация о последней на данный момент цене, по которой был продан товар, и данные о количестве товара, а также последняя на данный момент информация о наилучших ценах покупки и предложения с указанием количества товара.
после подтверждения сделки отчет о ней направляется в расчетную палату, где осуществляется клиринᴦ (проведение взаимозачета по взятым обязательствам).
в расчетной палате в соответствии с результатами сделки вносятся изменения в счета продавца и покупателя.

Главное преимущество платформы Globex - возможность проведения торговых операций в любое время суток. Брокеры могут торговать в те часы, когда обычная биржа закрыта. Другое преимущество – дистанционность и мобильность. Брокеру не надо присутствовать лично на торгах, он может находиться практически в любой точке земного шара. Дополнительное преимущество системы Globex — низкие операционные издержки.

Однако использование Globex имеет недостатки. Во-первых, это низкая активность и ликвидность рынка в определенные часы суток. Во-вторых, система не воспринимает команду приостановки выполнения приказа. Также в системе имеются программные недоработки, которые могут возникнуть при вводе приказа. Прежде чем ввести приказ клиента, оператор должен ввести номер его расчетного счета, указать его статус (член или нечлен биржи), выбрать категорию оплаты сделки. В последнее время появилось много дополнительных условий приказов, которые не учтены в системе, а это все отнимает лишнее время при вводе приказа.

Виды сделок на товарно-сырьевом рынке

Все сделки на товарно-сырьевом рынке можно поделить на две категории:

сделки с реальным товаром (происходят на биржах с низко развитой инфраструктурой и ограниченным выбором инструментов);
сделки без реального товара (характерны для развитых стран).

Классификация сделок представлена на рисунке ниже.

Сделки с реальным товаром означают, что у продавца есть товар в наличии и он может предъявить его к поставке в срок, оговоренный в биржевом контракте. Простейшей сделкой с реальным товаром считается сделка с наличным товаром . В ней товар передается одним партнером по сделке другому на оговоренных в договоре условиях и оплачивается в момент его поступления в собственность покупателя. В этом случае продавец должен сдать товар на биржевой склад и получить специальное складское свидетельство – варрант. К покупателю варрант переходит после заключения сделки. По нему он получает товар с биржевого склада. При данном виде сделки срок поставки товара со склада покупателю может быть от 1 до 15 дней.

Следующей разновидностью сделок с реальным товаром считаются форвардные сделки . Это сделка, в которой товар передается организацией-продавцом в собственность организации-получателя на оговоренных сторонами условиях поставки в установленный договором срок в будущем.

Сделки с условием – это соглашения, при заключении которых брокер должен выполнить определенные поручения клиента. Чаще всего при сделках с условием клиент дает поручение продать реальный товар при условии одновременной покупки для него другого реального товара.

Бартерные сделки – это соглашения на товарообменные сделки с передачей права собственности на товар без платежа деньгами (натуральный обмен), т.е. сделки, при которых товар меняется на товар или товар + деньги. Бартерные сделки противоречат сущности биржевой торговли.

В развитых странах взаимоотношения на товарно-сырьевых рынках имеют «виртуальный» и спекулятивный характер. Это значит, что большинство сделок заканчиваются не поставкой купленного товара, а выплатой разницы в ценах. Основным инструментом торговли выступает контракт, в котором прописано срок поставки товара, качество и цена. При этом физически товар не предоставляется и не подлежит предварительному просмотру.

Сделки без реального товара делятся на фьючерсные и опционные.

Фьючерсные сделки осуществляются с товарами, которых в момент заключения сделки нет в наличии. Фактически происходит акт купли-продажи права на будущий товар. При заключении фьючерсной сделки в контракте фиксируются цена товара и сроки его поставки. Особенность заключения фьючерсных сделок в отличие от контрактов на реальный товар состоит в том, что фьючерсные сделки обязательно регистрируются в расчетной палате.

Фьючерсные сделки применяются для страхования от возможных потерь в случае изменения рыночных цен при заключении сделок на реальный товар. Например, осенью заключается фьючерсный контракт на поставку пшеницы летом. При этом при заключении фиксируется цена этой пшеницы, объём и сроки поставки. В случае неурожайного года, взятые на себя обязательства осенью придется выполнить в полном объеме и по указанной стоимости. Однако данный фьючерс может быть использован в торговых операциях.

Например, до поставки пшеницы по фьючерсному контракту остается один месяц или 30 дней, цена наличной пшеницы составляет $2000 за тонну, а котировка фьючерсного контракта на бирже составляет $2100 за тонну. Разница между этими ценами — 5% или 60% годовых. Для того, чтобы заработать на такой разнице цен, необходимо: одновременно купить наличное зерно по $2000 и продать фьючерсный контракт по $2100. После 30 дней осуществить поставку по фьючерсному контракту купленного зерна. Прибыль инвестора составит $100, а инвестиции $2000, что составляет 5% или 60% годовых.

Опцион предполагает заключение договорного обязательства купить или продать определенный вид ценностей или финансовых прав по заранее установленной в момент заключения сделки цене в определенный временной период.

Участники сделок на товарно-сырьевом рынке

Заключение сделок при участии в биржевых торгах могут осуществляться только через биржевых посредников. К ним относятся:

брокеры - члены биржи, которые заключают контракты на продажу и покупку товаров по заказам клиентов и получают за свою работу комиссионное вознаграждение;
дилеры - члены биржи, профессиональные посредники, которые действуют за свой счет и от своего имени. Они имеют свое место на бирже. Доходы формируются за счет разницы между ценой купли-продажи биржевого товара, а также за счет изменения курсов ценных бумаг и валют;
трейдеры (биржевые спекулянты) - члены биржи, торгующие для себя;
маклеры (джобберы) - биржевые посредники, которые покупают и продают только для себя и за свой счет;
операторы (помощники маклера) - служащие биржи, фиксируют заключение сделок в своем кругу;
клерки - служащие биржи, выполняют различные обязанности в торговом зале биржи. Например, «телефонный» клерк принимает заказы от фирмы или непосредственно от клиентов.

Кроме этого служащим биржи запрещается участвовать в биржевых сделках и создавать собственные брокерские фирмы, а также использовать служебную информацию в собственных интересах. К служащим бирж кроме клерков и операторов относятся:

сотрудники расчетной группы отдела организации биржевых торгов — помогают брокерам оформить заключенную сделку;
работники отдела (бюро) экспертизы биржи — проводят экспертизы биржевых товаров и консультируют участников торгов;
работники юридического отдела биржи — консультируют при оформлении заключенных сделок и составлении биржевых договоров;
помощники брокеров — имеют право присутствовать в биржевом зале, но не имеют права заключать сделки.

Отношения между биржевыми посредниками и их клиентами определяются на основе соответствующего договора, так как биржа в пределах своих полномочий может регламентировать их взаимоотношения, применять в установленном порядке санкции к биржевым посредникам, нарушающим предусмотренные ею правила взаимоотношений биржевых посредников с их клиентами.

Биржевые посредники вправе требовать от своих клиентов внесения гарантийных взносов на свои расчетные счета, открытые в расчетных учреждениях (клиринговых центрах), а также предоставления прав на распоряжение ими от имени биржевого посредника в соответствии с данным ему поручением.

Быки и медведи на товарно-сырьевой бирже

Стратегия быков - покупка фьючерсов с целью последующей продажи и получения маржи от разницы между ценой продажи и покупки. “Быки” зарабатывают на повышении цен: покупая, когда цена актива небольшая, и продавая, когда стоимость его возросла.

У медведей прямо противоположная стратегия - они зарабатывают, когда стоимость ценных бумаг падает. Они снижают цены, пытаясь увеличить предложение. Для этого “медведь” открывает короткие позиции и продает, продает, пока цены не упадут до нужного уровня Разница в стоимости продажи и покупки этих ценных бумаг и является его прибылью.

В стратегиях и на биржах, надо учитывать следующие особенности.

Медведи и быки тщательно анализируют настроения рынка. Они просчитывают возможные последствия и формирующиеся тренды. Например, если планируемая публикация ежегодной отчетности той или иной компании, которая покажет спад в развитии, то это приведет к обесцениванию акций. Этим воспользуются медведи. Они вовремя продадут ценные бумаги по хорошей цене и потом скупают их обратно по более низкой цене.
Медведи и быки активно влияют на настроения рынка, покупая или продавая активы в определенных объемах. Медведи покупают сразу большие объемы ценных бумаг и единовременно скинуть их на рынок. Это приведет к падению цен (стратегия медведей). Быки активно покупают активы, демонстрируя их недооцененность, что приводит к росту их стоимости (стратегия быков).
Трейдеру, который сегодня был быком, завтра будет выгодно использовать стратегии медведей. Однако, у такого трейдера должны быть большие финансовые возможности позволяющие играть как на повышение, так и на понижение.

Следует заметить, что сегодня быками и медведями на биржах часто называют начинающих трейдеров, которые придерживаются стратегий роста или падения. Например, купив небольшое количество акций на своем терминале, они ждут изменений цен. Время ожидания может растянуться от нескольких часов до нескольких недель. Новичкам, с ограниченным капиталом, тяжело повлиять на спрос. Зачастую им сложно изменить собственную стратегию.

Что продается на рынке

Биржевые товары можно разделить на две основных группы:

промышленное сырье и полуфабрикаты;
сельскохозяйственные и лесные товары, а также продукты их переработки

Классификация товаров детально представлена на схеме.

Энергоносители на товарно-сырьевой бирже

Сегодня нефть – это самое прибыльное и продаваемое сырье. Единица измерений объема – баррель, который равен 42 галлонам или 158,988 литров. Каждый лот равен 100 баррелей.

Основные сорта нефти — Brent и WTI. Brent (англ. Brent Crude) — эталонная марка (маркерный сорт) нефти, добываемая в Северном море. Brent Crude oil — это мировой эталон нефти по ее качеству, свойствам и составу, который является оптимальным с точки зрения переработки и производства нефтепродуктов. В США маркерным сортом считается нефть WTI (West Texas Intermediate), имеющая альтернативное название Light Sweet. На Ближнем Востоке эталоном является смесь нефти марок Dubai и Oman, получившая название Middle East Crude. Российская нефть Urals является смесью нефти с месторождений Волго-Уральского региона и месторождений Западной Сибири. Всего основных сортов нефти насчитывается около 200.

Сырая нефть марки Brent торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE) под торговым символом B. Нефть WTI Crude Oil торгуется на NYMEX под торговым символом CL и на Межконтинентальной бирже (ICE) под символом WTI.

Сырая нефть WTI используется как критерий для определения стоимости нефти, это основной товар для нефтяных фьючерсных контрактов на Чикагской товарной бирже.

Торговать нефтью можно несколькими способами.

Фьючерсная торговля. Фьючерсные контракты на нефть – это контракты на сделки по купли-продажи нефти, которые будут совершены в будущем (в дату исполнения контракта) по оговоренной сейчас цене. То есть, это обязательство приобрести или продать конкретный объем в течение установленного периода (например, в течение трех месяцев, или полугода). Стоимость совершаемой сделки определяется заранее.
По особенным контрактам, которые заключают между собой потребители «черного золота» и заводы.

Большими объемами нефти торгуют на двух биржах: Нью-Йоркской товарной бирже NYMEX; Лондонской бирже InterContinental Exchange ICE.

Менее значительными объемами нефти торгуют на биржах Токио, Шанхая, Дубая.

У внебиржевого рынка нефти, в отличие от биржевого, нет какой-то определенной привязки к месту. Его можно охарактеризовать как мировую брокерскую сеть, в рамках которой заключаются сделки на продажу и покупку нефти.

На биржевом рынке существует стандартный объем торгуемой нефти, который, как правило, составляет 1000 баррелей на один контракт. На внебиржевом рынке такого стандарта нет, торговые операции возможны с любыми объемами: одна железнодорожная цистерна, два танкера и прочее, с доставкой в выбранную точку мира.

Цена нефти, которая сформировалась на биржевых торгах, общедоступна, ее публикуют на соответствующих сайтах и упоминают в новостных сводках. Цены, которые формируются на внебиржевом рынке, такого распространения не получили, их можно найти в сводках нефтяных ценовых агентств, таких как Platts или Argus Media.

Цена на «черное золото» зависит от многих факторов:

Во-первых, решения ОПЕК влияют на ценообразование. Если на заседании ОПЕК принимается решение об увеличении объема добычи нефти, то это приводит к снижению цен на нефть, если принимается решение о сокращении квоты на добычу «черного золота», то цены на нефть растут.
Во-вторых, геополитическая напряженность может ослабить или укрепить стоимость “черного золота”. Стремительный рост цен на нефть может быть вызван угрозой срыва поставки нефти из-за обострения геополитических отношений. Например, начало военных действий в Ираке привело к взлету котировок на нефть.
В-третьих, погодные факторы играют немаловажную роль при формировании стоимости. Например, любая новость о плохой погоде в Мексиканском заливе, перебоях в работе нефтепровода на Ближнем Востоке или Северной Америке может стать катализатором снижения цены на нефть.
В-четвертых, товарные запасы США имеют прямо пропорциональную зависимость с ценами на нефть. Сильное влияние на нефтяные котировки оказывают сообщения об изменении товарных запасов Соединенных Штатов Америки (крупнейшего мирового потребителя нефти).
В-пятых, курс американского доллара является одним из факторов влияния на цену “черного золота”. Снижение курса доллара стимулирует рост нефтяных котировок.

Помимо нефти на товарно-сырьевых биржах проходит активная торговля другими энергоносителями: бензин с побережья Мексиканского залива на NYMEX под символом LR, бензин (RBOB) под символом RB, пропан под символом PN, природный газ под символом NG, печное топливо под символом HO.

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и ее роль

Организация стран-экспортеров нефти была основана в 1960 году двенадцатью странами (Алжир, Эквадор, Индонезия, Ирак, Иран, Кувейт, Ливия, Нигерия, Саудовская Аравия, Объединенные Арабские Эмираты и Венесуэла). Основная цель объединения — координация действий по объему продаж и установления цен на сырую нефть. Это возможно благодаря тому, что ОПЕК контролирует примерно половину мирового объема торговли нефтью. На долю нефтяного картеля приходится около 40% мировой добычи нефти.

Для государств-участников организации установлен суммарный лимит (квоты) на добычу нефти. Данный показатель регулярно корректируется в зависимости от цены “черного золота”.

Инвестор должен знать, что уменьшение квот свидетельствует о повышении цен. Это вызвано дефицитом нефти на рынке и уменьшения добычи. Если размер квоты не изменился или возрос, то стоимость “черного золота” падает. Это следует учитывать при выборе стратегии инвестирования.

На сайте marretinvest.com и 365-invest.com размещены свежие новости, среди которых часто упоминается тенденция роста цены нефти на фоне снижения запасов в США и намерения стран ОПЕК поддержать соглашение об ограничении добычи. В такой ситуации оправдывает себя стратегия “быков” — участников рынка, которые зарабатывают на повышении цен. Целесообразным будет приобрести фьючерсы на нефть и выждать их повышения. Когда цена нефти станет выше, следует продать все и получить доход на разнице цен.

Металлы на товарно-сырьевой бирже

Торговля драгоценными металлами — один из популярных направлений во всем мире. К драгоценным металлам относят: золото, серебро, платину, палладий.

Эксперты отрасли указывают на перспективность данной сферы для новичков, как альтернативной формы заработка. Основными преимуществами инвестиций в драгметаллы являются:

покупка слитков;
инвестиции в предприятия, специализирующиеся на переработке драгметаллов;
инвестиции в компании, специализирующиеся на добыче драгоценных металлов.

Трейдеры могут торговать как реальным драгметаллом, так и заключать фьючерсные сделки. Особенностью последних можно считать фиктивность товара (драгметалла), т.к. только 3-4% заключенных фьючерсных сделок обеспечиваются реальной поставкой товара.

Промышленные металлы торгуются на Лондонской бирже металлов (LME) и Нью-Йоркской бирже металлов. Объем торговых операций измеряется тоннами. На Лондонской бирже металлов продают свинец, олово, алюминиевый сплав, медь, алюминий, никель, кобальт и молибден. Роттердамская биржа металлов торгует вторичной сталью.

Следует отметить, о перспективности такого металла, как литий. Так, к концу 2017 года производители электромобилей превращают литий в “драгоценный товар. Сейчас растет спрос на такой вид транспорта, для которого жизненно важной деталью является мощная батарея. Она производится из лития – щелочного металла.

По оценкам всех экспертов, следует ожидать стремительное увеличение спроса на литий в ближайшие несколько лет, что изменит весь глобальный сегмент его добычи и переработки. По расчетам аналитического агентства Benchmark, стоимость тонны карбоната лития в период 2017-2020 гг. вырастет до 13 тыс. долл. Сегодня тонна этого металла составляет 9 тыс. долл. А цена гидроксида лития, обеспечивающего большую продолжительность жизни и мощность батареи, повысится с текущих 14 тыс. долл. за тонну до 18 тыс. долл. в ближайшие три года.

Глобальные запасы лития составляют 28 млн т (эквивалент 150 млн т карбоната лития). В 2016 году было добыто 35 тыс. т лития. Этого недостаточно, чтобы удовлетворить растущий спрос на металл. Однако сейчас происходит наращивание объемов добычи. Параллельно увеличивается мощность по непосредственному производству батарей. Например, компания Tesla уже начала строительство специализированного завода в Австралии Gigafactory 1, который в год будет производить батареи общей мощностью 35 Гвт/ч. В Китае планируется строительство нескольких заводов по производству литиевых батарей общей мощностью в 120 Гвт/ч. Этого достаточно, чтобы обеспечить батареями 1,5 млн электромобилей.

Издавна считалось, что инвестиции в золото - это надежный способ диверсификации инвестиционного портфеля. Стоимость золота зависит от экономической и политической ситуации в мире. На золото, мировая цена устанавливается каждый рабочий день. Эксперты утверждают, что покупать золото надо тогда, когда нестабилен доллар США и другие основные валюты. Цена золота на рынке подвержена резким колебаниям. Следует отметить одну особенность: после продолжительного падения котировок золота, они в основном возвращаются на прежний уровень.

Соотношение цены золота к доллару является общедоступной информацией и публикуется в виде графиков. Пример показан ниже:

На графике видна динамика цены золота, которая в ноябре снижается до уровня 1281,35 за унцию по состоянию на 20 ноября 2017 года. При анализе ценообразования золота следует учитывать большое количество факторов.

Во-первых, спрос на золото уменьшается, если доллар США дорожает. Это происходит из-за того, что вкладчики и инвесторы переводят свои активы в более доходный — валюту. И наоборот, когда цена на доллар падает, котировки на золото растут.
Во-вторых, природные катаклизмы в основных странах экспортерах могут привести к снижению добычи. Любой природный фактор, который способен повлиять на добычу золота, приведет к сокращению поставок драгоценного металла.
В-третьих, рынок золота может быть крайне нестабильным. Это зависит от огромного количества факторов, среди которых политические, экономические, а также некоторые социальные факторы играют немаловажную роль.
В-четвертых, цена на золото зависит от многих политических факторы. Поэтому следует научиться хорошо разбираться в мировой политике и экономике.
В-пятых, следует помнить о существовании «черных рынков», которые также оказывают очень сильное влияние на цены и котировки.

Сельскохозяйственные и лесные товары на товарно-сырьевой бирже

Торговля данной группой товаров является привлекательным сектором для профессиональных трейдеров. Основными характеристиками данных биржевых товаров являются:

для торговли доступны пшеница, кукуруза, соя, кофе, сахар, какао и другие;
существует жесткий график работы – в зависимости от биржи, на которой проводятся торги;
контракт имеет определенный срок действия;
каждый из активов имеет собственную единицу торговли;

Торговля сельскохозяйственными товарами позволяет получать относительно не большой, но стабильный доход. В некоторых случаях, профессиональные и опытные трейдеры могут зарабатывать до 50% и более годовых.

Основной принцип прогнозирования заключается в учете урожайности и сезонности. Чем ниже урожайность, тем выше прогнозная цена на актив, наиболее сильное воздействие оказывают стихийные действия. Цена снижается сразу после сбора урожая и начинает затем постепенно расти. Это происходит из-за прибавления к стоимости продукта расходов на хранение.

Доля сельскохозяйственных и лесных товаров в биржевых операциях составляет около 55% объема всей торговли. Хотя сейчас выражена тенденция к ее снижению. К наиболее популярным товарам можно отнести торговлю маслосеменами и продуктами их переработки, на которые сейчас приходится примерно 42% биржевого оборота. Доля зерновых составляет около 21%. Биржевой оборот продукции животноводства (живой крупный рогатый скот, свиньи, мясо, окорока) возрастает.

Следует отметить, что появление различных синтетических заменителей натурального сырья негативно сказывается на биржевом обороте товаров текстильной группы.

Преимущества торговли на товарно-сырьевом рынке

У инвестора или трейдера имеются разные альтернативы торговли на разных рынках, однако товарно-сырьевой рынок имеет ряд преимуществ.

Низкое обеспечение (объем денежных средства, что будут зарезервированы под контракт), которое позволяет получить высокий показатель рентабельности на вложенный капитал. Например, при продаже опционов на акции размер обеспечения может достигать в 10-20 раз больше, чем полученная премия. На товарной бирже обеспечение будет примерно равно полученной премии. Т.е. если продать опцион на какой-либо товар и получить премию в размере $500, то обеспечение в среднем будет равно $500-700. При торговле акциями эта сумма вырастет до $5000-$10000. Таким образом, в товарно-сырьевом рынке рентабельность на вложенный капитал в 10 раз больше.
В торговых операциях можно получить больше премий по проданным опционам, чем в опционах на акции.
Большая ликвидность на товарном рынке, которая на рынке опционов на акции намного ниже.
Диверсификация рынка, что особенно актуально при формировании рыночно-нейтральной стратегии, в которой все равно на движение рынка. На товарном рынке, например, газ имеет мало общего с пшеницей или золотом, поэтому можно найти такую комбинацию активов, которая будет давать прибыль при любом состоянии рынка. Этот набор биржевых товаров может сделать инвестиционный портфель менее чувствительным к различным рискам.
Фундаментальность рынка. При торговле акциями присутствует риск различных непредсказуемых факторов, например, внезапная смена директора компании, плохая отчетность и другое. Их сложно предугадать и они прямо влияют на инвестиционную стратегию и счет. На товарно-сырьевом рынке все зависит от спроса и предложения, при чем на их уровень может повлиять погодные условия, стихийные явления и т.д.

Способы инвестирования в товарные рынки

Прямые инвестиции в физический товар

Инвестор может купить биржевой товар и хранить его, надеясь на повышение цены. После этого выгодно продаст. Следует отметить, что фактическое владение биржевыми товарами связано с большими сложностями и расходами. Например, на Нью-Йоркской товарной бирже минимальный лот на нефть — 1000 баррелей (один нефтяной баррель равен 159 литрам). Для частного инвестора хранить такое количество нефти достаточно сложно. Таким образом, инвестиции в физический товар обоснованы только в отношении драгоценных металлов, но и в этом случае возникают значительные расходы и риски.

Косвенные инвестиции в акции компаний, добывающих природные ресурсы

Этот вариант намного практичнее предыдущего, но имеет множество недостатков. Например, компания Texaco 2/3 своего дохода получает от реализации нефтепродуктов. При покупке ее акций инвестор ожидает прибыль в случае роста цены на нефть. Но на деле все обстоит иначе. Изменение цен акций Texaco зависит от состояния рынка ценных бумаг в целом. Следует помнить, что стоимость акций нефтедобывающих компаний, практически не зависят от цен на нефть. Поэтому инвестиции в акции нефтяных компаний не позволяют получить доход от роста цен на нефть.

Косвенные инвестиции в товарные паевые инвестиционные фонды (ETF, ПИФ)

ETF - это портфель акций или активов (товаров, сырья, облигаций, процентных ставок, валюты). Дословно эта аббревиатура расшифровывается как exchange traded fund. Трейдер легко может их применять для работы на наиболее популярных и доходных рынках. Цена биржевого фонда ETF может меняться на протяжении всего дня проведения торгов на бирже. На сегодняшний день биржевые фонды считаются наиболее распространенными торговыми инструментами на биржах США.

На товарных рынках нефти, золота, серебра или природного газа трейдеры используют следующие фонды ETF:

нефть – USO (Нефтяной фонд США);
Природный газ – UNG (Фонд природного газа США);
Золото – GLD (Золотые акции);
Серебро – SLV (Трастовый фонд серебра).

Перспективы использования биржевого фонда в следующем. Во-первых, покупка ETF по своей сути является приобретением диверсифицированного портфеля акций. Они оценены и отобраны профессионалами, а значит, акции будут стабильно приносить хорошие дивиденды. Это особенно важно для долгосрочных инвесторов, поскольку отпадает необходимость проводить сложный анализ какие акции купить. Вместо этого они выбирают определенный биржевой фонд с готовым набором акций. Во-вторых, использование ETF предполагает отсутствие платы за управление.

Рынок ETF имеет два уровня:

первичный рынок ETF — основными участниками являются крупные хедж-фонды или инвестиционные компании, которые могут совершать две операции — инициировать выпуск акций ETF или погасить свои акции ETF. Первая операция предполагает обмен ценных бумаг или денежных средств на сами акции. Вторая — обратная операция, подразумевает обмен акций (паёв) ETF на денежные средства или акции.
вторичный рынок — на нем могут работать все физические и юридические лица. На этом рынке не проводятся операции выпуска и погашения пакетов, а только осуществляется покупка или продажа по аналогии с акциями и другими инструментами. На вторичном рынке совершаются только лишь операции по купле/продажи акций. Этот сегмент фонда ETF не предусматривает возможности эмиссии или погашения ценных бумаг.

Преимущества использования ETF:

операции с ETFs для трейдера аналогичны с торговлей акциями или валютными активами. Нет необходимости использовать услуги брокера вникать в опционные и фьючерсные контракты.
при использовании ETFs существует определенный набор инструментов, которые снижают потенциальный риск для трейдера.
фонды ETFs имеют обширный набор определенных товарных инструментов. Они располагают довольно обширным объемом, что облегчает возможность своевременного и безопасного выхода с рынка.

Аналитики рынка указывают на присутствие рисков при использовании ETF, при этом большинство из них не отличаются от рисков каких-либо других инвестиционных вложений. При неудачном выборе платформы ETF по уровню риска можно потерять весь капитал. Однако, основной причиной неудачных операций на фондовых биржах ETF является недостаточная осведомленность о механизме ее работы, принципах проведения операций и изучения потенциально выгодных объектов вложения. Новичкам, при использовании фондов ETF, лучше использовать услуги финансовых советников, а первые операции лучше осуществлять под их контролем.

Крупнейшими компаниями “производителями” ETF являются Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Инвестиции в товарные фьючерсы или опционы

Один из самых простых способов получить доход от движения цен на биржевые товары — использовать фьючерсные контракты. Основные преимущества таких операций:

Высокая ликвидность, поскольку они торгуются на крупных биржах.
Прозрачное ценообразование. Сведения о ценах мгновенно доступны всем желающим.
Безопасность расчетов, благодаря использованию расчетных палат.
Невысокие расходы, благодаря стандартизированным общепринятым условиям и обширной инфраструктуре.
Заключение контракта не предполагает наличия товара или его поставки. Контракт всегда можно закрыть, открыв встречную позицию до срока поставки.
Покупка контракта не требует уплаты его полной стоимости. Достаточно внести маржу, которая служит гарантией исполнения контракта и составляет около 10% стоимости контракта.

Аналитики рынка отмечают существование недостатков в использовании данного способа инвестирования. К ним можно отнести:

от инвестора требуются хорошие знания рынков биржевых товаров и технологий работы на них. Необходимо иметь счет у биржевого брокера. Квалификационные требования к инвестору на рынках биржевых товаров выше, чем на рынке акций.
если поставка товара инвестора не интересует, то необходимо отслеживать, чтобы до наступления срока поставки по контрактам они закрывались и открывались новые позиции. Такие операции могут приводить к значительным расходам.
при движении цен в неблагоприятную для инвестора сторону счет у брокера нужно будет пополнять, поэтому необходимо иметь достаточный запас ликвидности.

Таким образом, для неопытного инвестора товарно-сырьевой рынок открывает массу возможностей и перспектив. Несмотря на ликвидность товарных бирж, покупка сырьевых товаров является просто нереальной возможностью заработка. Для этого достаточно “с умом” подойти к выбору брокера, разбираться в коэффициентах Р/Е компаний, постоянно анализировать отчетность предприятий и рыночные тенденции. При таких условиях – добиться успеха может каждый.

Сырьевой и товарный рынок, а так же котировки, цены и динамика товарных инструментов активно используются инвесторами для определения общих тенденций и настроений участников бирж.

В период финансовой нестабильности, сырье и товары как правило являются одним из способов не только сохранения активов но и стабильного заработка.

Цены на товары и котировки сырьевых инструментов, которые представлены в разделе помогут получить общее представление о финансовой активности инвесторов на мировых товарных биржах. А так же воспользоваться самой свежей информацией и аналитическими обзорами которые помогут в вашей повседневной торговле данными видами финансовых инструментов.

Аналитика товарных рынков и сырья предоставленная в разделе, носит исключительно рекомендательный и информативный характер.

Котировки рынка сырья

Прогноз и новости по рынку сырья

›

В прошедший период рынки цветных металлов оставались под давлением торговой войны между США и Китаем и усиливающегося спада в мировой экономике, что приводит к снижению потребления промышленных металлов. Позитивным оставался лишь рынок цинка в связи со значительным снижением запасов металла на складах LME и падением производства в Китае.

1-11-2018, 12:40

›

Третий квартал 2018 года для товарных рынков стал на редкость негативным, так как почти все товары, за исключением пшеницы и нефти, показали значительное снижение относительно второго квартала текущего года. Основными причинами падения цен на товарные активы стало укрепление курса доллара США на фоне потенциального снижения потребления в результате торговых войн и ожидания снижения темпов роста мировой экономики. Товарный индекс CRB показал снижение на 3,2% в квартальном выражении, хотя в годовом отношении рост составил 10,4%.

3-10-2018, 12:13

›

Рынок алюминия имеет важное значение для экономики России. Крупнейшая российская компания «Русал» занимает третье место в мире по объёмам производства и получает миллиарды долларов выручки от экспорта металла и бокситов. Основные импортёры российского алюминия - Соединенные Штаты и Китай. Однако в этом году рынок алюминия стал испытывать серьёзные потрясения. В апреле цены на металл достигли семилетних максимумов после введения персональных санкций против генерального директора Русала Олега Дерипаски. Затем президент США ввёл новые тарифы на импорт алюминия и стали.

12-09-2018, 15:49

›

Для рынка меди сейчас не самые лучшие времена, и пока мир следит за торговыми войнами между США и Китаем, цены на металл снижаются. На этой неделе стало известно, что Вашингтон всерьез рассматривает вопрос о введении новых, более высоких пошлин на товары китайского производства. Тарифы могут вырасти до 25% с 10%, предлагавшихся прежде. Похоже, размер пошлины, как и время ее внедрения - это вопрос нескольких недель. Суммарный «вес» пошлин может оказаться в пределах $200 млрд. Это значит, что Китаю будет все сложнее и сложнее пробиваться на американский рынок. Уже сейчас действуют пошлины на китайскую продукцию, которые оцениваются в $50 млрд, и рынок нервничает.

2-08-2018, 12:48

›

Цены на алюминий к третьей декаде мая закрепились в «боковом» диапазоне после сильнейшей качки этой весны. Тонна металла сейчас продается на мировом рынке по $2260, пик апреля составлял $2718. Судя по всему, спекулятивная премия ушла из котировок алюминия, и теперь его стоимость более-менее справедлива. Техническая картина торгов алюминием демонстрирует высокую вероятность стабилизации внутри бокового тренда с границами $2210-$2380, основные торги могут идти чуть выше нижней границы канала.

21-05-2018, 11:01

›

В последнюю неделю марта с 26 по 30 марта цены зернобобовых показали смешанную динамику: пшеница продолжила снижение, кукуруза и соя показали резкий рост. Главным драйвером движения рынка стал квартальный оценки USDA по севу сельхозкультур, который стал неожиданным по сое и кукурузе. В итоге, в последнюю неделю марта на Чикагской товарно-сырьевой бирже СМЕ майские контракты на пшеницу снизились на 2% с 460,25 до 451,00 USD/100буш, на кукурузу выросли на 2,7% с 377,25 до 387,75 USD/100буш, контракты на сою выросли на 1,6% с 1028,25 до 1044,75 USD/100буш.

2-04-2018, 12:45

›

Продолжаем смотреть отчетность самых крупных компаний страны, на этот раз обращаем внимание на "Норникель". ПАО «ГМК «Норильский никель» объявил аудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за 2017 год. Консолидированная выручка Норникеля увеличилась на 11% год к году до 9,1 млрд. руб., главным образом за счет роста цен корзины металлов.