Закон о негосударственных пенсионных фондах (НПФ) был принят в России в 1992 году. На данный момент в России насчитывается несколько сотен таких фондов. НПФ – это некоммерческие организации, род занятости которых в общих чертах схож с деятельностью Государственного пенсионного фонда. Они исполняют функцию страховщика пенсионных накоплений граждан, заключивших с ними договор и отдающих им часть своих пенсионных отчислений.
В условиях роста доходности по банковским депозитам и корпоративным облигациям ставки пенсий были непривлекательными. Владельцу было предоставлено право инвестировать пенсионный фонд в равной степени в государственные ценные бумаги и корпоративные облигации.
Дживан Акшай и Дживан Дхара. Однако, как только Центр открыл страховой сектор, премии и пенсионные структуры в соответствии с этими планами были пересмотрены и согласованы с тогдашними рыночными условиями. Он будет продолжать быстро расти в ближайшие годы, и в течение десятилетия фонд будет соответствовать Фонду страхования по размеру и прибыльности и появится в качестве второго подразделения корпорации.
Что такое НПФ
Основная задача НПФ состоит в сборе отчислений, инвестиции их в различные коммерческие проекты и выплата из этой суммы накопительной пенсии своим клиентам. Инвестиция имеет целью уберечь накопления клиентов от инфляции. Однако наиболее успешные компании не только защищают отчисления будущих пенсионеров от инфляции, но и приносят дополнительную прибыль клиенту.
Откуда взялся капитал для финансирования развития пенсионного фонда? Неприбыльный страхователь вносит некоторую дополнительную сумму, известную как бонусная нагрузка, с каждой выплатой премии. Эта бонусная нагрузка - это фактически вклад в капитал. Этот невидимый капитал компании по страхованию жизни продолжает расти с непрерывным потоком нового бизнеса. Помощь, предоставляемая в настоящее время от страхового бизнеса до пенсионного бизнеса, не является субсидией. Субсидия означает безвозвратный кредит.
Напротив, то, что было сделано, похоже на создание венчурного фонда из капитала, внесенного держателями страховых полисов, и использование его для финансирования возникающего пенсионного бизнеса. Это никоим образом не навредило интересам прошлых или нынешних держателей страховых полисов, но в ближайшие годы они будут очень высокими. В ближайшем будущем пенсионный бизнес начнет давать большие дивиденды. Не только нынешние и будущие держатели страховых полисов, но и весь народ выиграет от этого пенсионного фонда, запущенного два десятилетия назад.
Отчисление в накопительный фонд, согласно законодательству является добровольной, и при этом работник сам может решить, с какой организацией, имеющей соответствующую лицензию, ему заключить договор. Как говорится, «ваше будущее в ваших руках». И вот тут-то перед потенциальными клиентами и возникает вопрос: а какой НПФ наиболее доходный?
Прибыль, полученная, когда доходность пенсионных фондов превышала требуемый минимум, не хранилась в отдельном резерве, а была объединена с общей прибылью, часть которой использовалась для финансирования быстрого роста бизнеса по обеспечению достоверности. Теперь поток находится в противоположном направлении.
Основные показатели работы Фонда
При страховании жизни при определении ставок премий следует принимать долгосрочные предположения относительно различных параметров. На протяжении многих лет между этими предположениями и фактическим опытом всегда будут колебания, благоприятные и неблагоприятные. Прибыль или убытки, возникающие из-за таких изменений, должны распределяться всеми держателями страховых полисов. Страховые компании функционировали по этому принципу уже более века.
Рейтинг доходности
Ознакомиться с рейтингом доходности того или иного Пенсионного фонда можно на нескольких сайтах. При этом следует заметить, что данные из разных источников могут весьма значительно различаться. Например, на сайте http://npf-broker.ru/ratings/dohodnost-npf-2015 «НПФ-Брокер» приведены данные доходности накоплений за 2015 год. Судя по рейтингу, доходность фондов из первых строчек превышает двадцати процентов годовых:
Основные показатели деятельности
Нужно понимать и придерживаться основных принципов страхования и воздерживаться от слепого копирования всего, что происходит в других странах. Ежегодный сезон анонса бонусных прибылей больше не время для волнения. Беспокойные дни бонусных бонусов и минимальные сокращения рыночной стоимости давно прошли. В этом году, похоже, в этой тенденции нет изменений. Проблема, с которой сталкиваются многие держатели полисов, заключается в том, лучше ли оставаться в их фонде или сокращать свои потери и бегать.
В то время как некоторые из более сильных провайдеров с большей финансовой способностью обеспечивают степень комфорта для своих держателей страховых полисов, их способность генерировать большие бонусы по-прежнему ограничена. Меньшие поставщики не имеют этой роскоши и не спешат в фиксированный доход, чтобы лизать их раны много лет назад, где они остались с тех пор.
- «Империя» – почти 24%;
- «Сберфонд» – 23%;
- «Образование и наука» – 21,5%.
- Европейский ПФ – менее 14,5%;
- «Сургутнефтегаз» – 14%.
- «Образование и наука» – 12%.
Такая разность показателей доходности происходит из субъективности или предвзятости того или иного рейтингового агентства или сайта. Причиной этому могут служить и разные подходы в оценках прибыли. Одним из наиболее надежных источников считается Национальное рейтинговое агентство, которое не только оценивает доходность разных фондов, но и присваивает им рейтинг надежности.
Разница между накопительной и страховой частями пенсий
По сути, с прибылью - это страховой полис, который предлагает гарантию на зрелость. Каждый год поставщик может выбрать премию, известную как годовой бонус, сумма которого затем добавляется к гарантированной сумме и не может быть убрана. В последние годы они стали менее распространены, поскольку поставщики не хотели добавлять свои и без того большие обязательства, и вместо этого вместо этого могут быть вознаграждены возвратные бонусы, предоставленные в зрелости.
Он не одинок, думая, что нынешняя экономическая среда может сделать эти инвестиции более желательными. «Вся природа с прибылью - это для людей, которые не следуют рыночным настроениям; это долгосрочный взгляд, зная, что пики и впадины будут сглажены», добавляет Чадборн.
Будущее доходности НПФ
Будущее независимых пенсионных фондов в данное время видится весьма смутно. Решением правительства РФ накопительная часть пенсий уже третий год подряд подвергается «заморозке». А проще говоря, вот уже с 2014 года средства, которые должны направляться в накопительную часть, используются Пенсионным фондом для выплат текущих пенсий. Это связано, прежде всего, с неблагоприятной экономической ситуацией, высокой инфляцией и дефицитом бюджета.
Независимо от того, является ли ваш фонд с прибылями жизнеспособными инвестициями или нет, во многом будет зависеть от поставщика продукта. Я действительно думаю, что поставщик - это не продукт, - говорит Чадборн, обсуждая, есть ли большая разница в том, как осуществляются прибыли, пенсии и облигации. «Вы должны уделять пристальное внимание провайдеру и как активно управляется фондом, и остается ли он открытым для нового бизнеса», - добавляет он.
Итак, как делать деньги с прибылью в течение года? К сожалению, это случай большего, чем у плоских бонусов. Есть некоторые признаки серебряной подкладки на горизонте, хотя: несколько провайдеров уменьшили или удалили снижение рыночной стоимости, что является признаком возврата доверия, и многие из средств фактически дали разумную прибыль; они просто не превращаются в бонусы, потому что волатильность последнего десятилетия все еще сглаживается.
В связи с ростом инфляции, составившей в 2014-2015 году свыше 20%, государство вынуждено производить индексацию страховой части пенсий, которой распоряжается государственный ПФ. Однако доходность активов ПФ РФ гораздо ниже уровня инфляции (около 2%), и в итоге государство вынуждено было в декабре 2015 года вновь объявить о моратории на накопительную часть пенсий.
Что такое НПФ
Люди забывают, что с прибылью фонд производительности почти происходит в обратном направлении, - говорит Чадборн. Под этим он подразумевает, что инвесторы могут задаться вопросом, почему они не получают бонуса, когда их фонд может похвастаться тем, что вернулся в этом году на 9 процентов, и удивляйтесь, чтобы получить бонус в год, когда рынки не показали себя хорошо. Но это эффект сглаживания. Фонды возвращают деньги в хорошие времена, поэтому они могут выплачивать деньги в плохие времена.
Главное, что выделяется в этом году, это то, насколько плоские бонусы; на данный момент в мире мало изменений, - говорит Ваннер. Он согласен с тем, что это просто иллюстрация концепции «с прибылью», но добавляет, что «высокие регулярные бонусы - это то, что никогда не вернется» из-за того, что компании проявляют осторожность в обещании дополнительных гарантий, чтобы добавить к их уже тяжелому бременам.
Все это, по оценкам экспертов, вовсе не способствует популярности существующей в данное время в России пенсионной системы. По прогнозам экономистов, которые опираются на общемировую ценовую конъюнктуру (прежде всего, цены на углеводороды), в будущем 2016 году ситуация вряд ли изменится в лучшую сторону.
Как следствие, мораторий на накопительную часть пенсии может быть продлен. Однако, несмотря ни на что, правительство России вовсе не собирается отказываться от программы накопительных взносов, называя «заморозку» накоплений в течение трех лет временным явлением. Среди части экономистов бытует также мнение, что подобным шагом правительство пытается спасти накопительную систему от полного краха в результате возросшей инфляции, за которой не смог бы успеть рост доходов от вложений, сделанных независимыми фондами.
В этом году лучшим исполнителем является «Жизнь друзей» с выплатой в 149 фунтов стерлингов. Однако облигации немного улучшились. Выплаты и бонусы, похоже, достигают плато. Рыночная уверенность во всем совете возвращается медленно, но верно, и с помощью средств из прибыли могут извлечь выгоду из этого. «Высота дебатов о пребывании или гонке снизилась», - говорит Вэннер. Чадборн говорит, что сейчас вопрос о том, открыт ли фонд или закрыт, теперь вопрос. Причиной этого являются закрытые фонды, которые, как правило, не активно управляются и в основном инвестируются в низкодоходные активы с фиксированным доходом.
Разница между накопительной и страховой частями пенсий
Накопительная часть пенсий составляет 6% от заработной платы, хранится в рублях, вкладывается в различные ценные бумаги. Выплаты этой части будут производиться с личного счета, в зависимости от того, сколько денег накопилось там к моменту выхода клиента на пенсию. Страховая же часть составляет 16%, начисляется эта сумма в баллах. При этом стоимость баллов по отношению к рублю может изменяться правительством. Эта часть никуда не вкладывается – она идет на выплаты сегодняшним пенсионерам.
Возможно, это нуждается в обновлении, - говорит Вэннер. Она говорит, что люди должны быть особенно осторожны в сравнении сегодняшних ставок выплат с теми, кто находится на пике рынка с прибылью 10 лет назад. Дело в том, что процентные ставки теперь составляют 5 процентов, когда они составляют 7 процентов, поэтому сравнение этих бонусов и выплат не сравнится, как для подобных. Если вы посмотрите на сопоставимые инвестиции, это тоже упадет, - говорит она.
Правда, экономический цикл может означать, что люди должны корректировать то, что они надеются получить от своих инвестиций, но если фонд генерирует реальные прибыли, нечестно ожидать, что страхователь может увидеть некоторые из них. В его типичном пенсионном фонде с прибылью в прошлом году выросли 7 процентов, а пожертвования - 5 процентов. Несмотря на положительную отдачу от базового фонда, мы наблюдаем дальнейшие сокращения выплат и снижение ставок, - указывает Коннолли, который говорит, что эта тенденция является «эндемичной».
Как выбрать НПФ
Но если глядеть в будущее с оптимизмом, то, вполне возможно, что накопительная система вновь заработает, и тогда вновь возникнет вопрос о выборе надежного фонда. По советам экспертов, при выборе следует обратить внимание на несколько важных аспектов:
- время работы в сфере пенсионного обеспечения. Чем выше возраст фонда, тем больше опыта у него, следовательно, такая организация надежнее;
- солидный учредитель. Чем крупнее учредитель, тем больше шансов на то, что такой фонд не обанкротится в ближайшее время;
- доходность. Чем выше доходность пенсионной организации, тем выше профессионализм ее сотрудников. Эти данные можно узнать из рейтингов независимых агентств или на официальном сайте Банка России;
- позиция в рейтинге. Такие рейтинги оценивают надежность организации. Например, Национальное рейтинговое агентство присваивает рейтинги начиная от А с минусом (самый низкий) до ААА (наивысший). Такой рейтинг составляется исходя из целого ряда объективных признаков.
Итог
Как показывают статистические опросы, уровень доверия россиян к накопительной составляющей пенсии за последние пару лет значительно снизился. Среди главных причин недоверия, озвучиваемых респондентами, — «Я не доживу до получения накопительной пенсии», «К тому времени все накопленное обесценится», «Государство все средства заберет на свои нужды». Такие люди не спешат определяться с организацией, куда они хотели бы отчислять свои 6%.
Что касается будущего с прибылью, волна регулирования может означать, что для этих фондов впереди еще более мрачные времена. Хотя легко унывать из-за отсутствия бонусов, которые можно найти в этом секторе, щедрость гарантий довольно часто бывает трудно найти в другом месте. И насколько силен фонд? Финансовая сила обоих может быть хорошим показателем будущей работы. Вы должны чувствовать, что можете доверять провайдеру и его способности управлять фондом. Возможно, стоит посмотреть на отраслевые отчеты о прибылях и убытках, чтобы сравнить аналогичные средства или посмотреть, как оценивается ваш рейтинг.
В Пенсионном фонде таких людей именуют «молчунами», и на 2015 год их количество достигает 70% от общего числа работающих граждан. Именно их отчисления планируется забирать в страховую часть пенсии. Как резонно рассудило правительство, раз уж эти граждане не спешат определиться с независимым фондом, значит, накопительная часть им и не очень нужна.
Что инвестирует фонд? Фонд «зомби», который закрыт для нового бизнеса, переключится на более безопасные активы с фиксированным доходом, которые могут ограничить его потенциальную прибыль. Более сильные поставщики по-прежнему склонны удерживать долю своих портфелей в более рисковых активах, таких как акции и имущество, которые предоставляют лучшие возможности для долгосрочного роста. Будет ли фонд открыт или закрыт, будет иметь большое значение для его эффективности.
Каковы результаты? Каковы гарантии? У многих фондов есть гарантии, встроенные в них, если вы придерживаетесь их до указанной даты или, скажем, выхода на пенсию. Личные пенсионные фонды могут также иметь гарантированные ставки аннуитета и пожертвования. иметь гарантии для погашения вашей ипотеки, оба из которых могут быть особенно важны на данный момент. Страхователям следует проверить, что они не упускают из виду жизненно важные выгоды путем обналичивания в начале.
При выборе негосударственного пенсионного фонда важную роль должна играть не только доходность фонда, но и его стабильность, которую обеспечивают объемы средств, переданные фонду в рамках обязательного пенсионного обеспечения. В этом рейтинге будут представлены только крупнейшие негосударственные пенсионные фонды, входящие в топ-20 по объему средств пенсионных накоплений в управлении. Главным фактором при распределении мест в рейтинге была средняя доходность НПФ за последние 3 года (2010, 2011, 2012), а также то, насколько успешно негосударственные пенсионные фонды пережили финансовый кризис 2011 года. Все данные о доходности НПФ взяты из отчета "Доходность пенсионных фондов по обязательному пенсионному страхованию", составленному ООО "Пенсионные и актуарные консультации" (отчет можно скачать в приложении к статье).
НПФ Образование и наука
Существует ли ограничение на выход или снижение рыночной стоимости? Высокие штрафы могут взиматься за выход из фонда раньше, и обычно лучше избегать их. Также стоит проверить, можете ли вы нести ответственность за налог для раннего инкассации. Вам нужно выйти? Рассмотрите свои причины для обналичивания в вашем фонде. Если это потому, что вы нуждаетесь в деньгах или потому, что это особенно плохо, тогда это может быть правильный выбор. Но если фонд по-прежнему подходит вашим потребностям, и гарантии помогут вам в ваших финансовых целях, вам, возможно, придется подумать дважды.
20 место: НПФ Наследие (до сентября 2013 года назывался НПФ Норильский никель). НПФ Наследие занимает 9-е место среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Доходность этого фонда составила 9,34 % в 2010 году, в финансовый кризис 2011 года фонд не смог добиться положительных результатов, а доходность за 2012 год составила 6,75 %. Сайт - http://npfn.ru/
НПФ Оборонно-промышленный фонд им. В. В. Ливанова
Общая теория сбережений через пенсионные планы имеет основное предположение: чем моложе вы, тем больше весовой доход должен иметься в вашем фонде, и чем ближе ваш выход на пенсию, тем больше преобладают активы с фиксированным доходом. Эта максима была частично подвергнута сомнению в нынешних условиях, близких к нулю: государственный долг предлагает такую низкую доходность, что во многих случаях комиссии поглощают прибыльность.
В новой рыночной среде общее правило было нюансировано, и финансовые консультанты рекомендуют, чтобы фондовые активы играли большую роль во всех типах портфелей, за исключением тех, у кого очень мало осталось выхода на пенсию. Этот тип продукта, так укорененный на испанском рынке и с такими хорошими результатами, имеет очень узкий запас развития. Этот анализ позволяет нам узнать, какие из наиболее привлекательных пенсионных планов для каждой категории активов и для каждого типа клиентов.
19 место: НПФ Сбербанка - третий среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Несмотря на большие резервы, финансовый кризис 2011 года помешал фонду добиться прибыли. В 2010 году доходность составила 9,27 %, в 2012 году 7,03 %. Сайт - http://www.npfsb.ru/
18 место: НПФ КИТ Финанс. Занимающий 8-е место по объему средств пенсионных накоплений НПФ также не показал доходности в 2011 году. Показатель доходности для 2010 года 9,98 %, для 2012 года 6,70 %. Сайт - http://www.kitnpf.ru/
17 место: НПФ Райффайзен. Занимающий 14-е место по объему средств пенсионных накоплений. НПФ Райффайзен - последний в рейтинге НПФ, не показавший доходности в кризисном 2011 году. Доход в 2010 году составил 10,82 %, в 2012 году 6,75 %. Сайт - http://www.npfraiffeisen.ru/
16 место: НПФ Промагрофонд. Доходность в 2010 году 10,00 %, в 2011 году 2,84 %, в 2012 году 3,55 %. НПФ Промагрофонд - десятый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.promagrofond.ru/
15 место: НПФ Благосостояние. Доходность по годам: 10,20 % (2010), 0,65 % (2011), 7,00 % (2012). НПФ Благосостояние - второй среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://npfb.ru
14 место: НПФ Газфонд. Доходность по годам: 9,24 % (2010), 0,93 % (2011), 7,73 % (2012). НПФ Газфонд - пятый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://gazfond.ru/
13 место: НПФ ВТБ Пенсионный фонд. Доходность по годам: 9,23 % (2010), 0,48 % (2011), 8,68 % (2012). НПФ ВТБ Пенсионный фонд - шестой среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.vtbnpf.ru/
12 место: НПФ СберФонд РЕСО. Доходность по годам: 7,24 % (2010), 4,66 % (2011), 6,82 % (2012). НПФ СберФонд РЕСО - 16-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://sbrfreso.ru/
11 место: НПФ Социум. Доходность по годам: 9,59 % (2010), 1,43 % (2011), 8,17 % (2012). НПФ Социум - 17-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.npfsocium.ru/
10 место: НПФ СтальФонд. Доходность по годам: 11,00 % (2010), 2,37 % (2011), 6,01 % (2012). НПФ СтальФонд - 11-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.stalfond.ru/
9 место: НПФ Регионфонд. Доходность по годам: 10,50 % (2010), 1,81 % (2011), 7,13 % (2012). НПФ Регионфонд - 20-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.regionfund.ru/
8 место: НПФ Ханты-Мансийский. Доходность по годам: 10,81 % (2010), 2,17 % (2011), 6,80 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - 18-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.hmnpf.ru/
7 место: НПФ ЛУКОЙЛ-ГАРАНТ - крупнейший среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Доходность по годам: 10,55 % (2010), 1,99 % (2011), 7,57 % (2012). Сайт - http://www.lukoil-garant.ru/
6 место: НПФ Национальный. Доходность по годам: 10,34 % (2010), 2,88 % (2011), 7,02 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - 15-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.nnpf.ru/
5 место: НПФ электроэнергетики. Доходность по годам: 10,51 % (2010), 2,01 % (2011), 7,75 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - четвертый среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.npfe.ru/
4 место: НПФ Большой. Доходность по годам: 9,90 % (2010), 2,82 % (2011), 7,67 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - 13-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.bigpension.ru/
3 место: НПФ Ренессанс Жизнь и Пенсии. Доходность по годам: 11,85 % (2010), 1,36 % (2011), 7,68 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - 12-й среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://npf-renlife.ru/
2 место: НПФ РГС. Доходность по годам: 11,35 % (2010), 3,02 % (2011), 7,99 % (2012). Этот негосударственный пенсионный фонд - седьмой среди НПФ по объему средств пенсионных накоплений. Сайт - http://www.npfrgs.ru/
1 место: НПФ Европейский пенсионный фонд. Этот НПФ занимает лишь 19-е место по объему средств пенсионных накоплений, но находится на первом месте в рейтинге средней доходности за последние 3 года: 27,10 % в 2010 году, 6,70 % в 2011 году и 6,62 % в 2012 году. Основным акционером Европейского пенсионного фонда с долей 30% в капитале холдинга является Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР). Сайт Европейского пенсионного фонда - http://www.europf.com/
