Дефолт – это научное понятие, которое характеризует состояние экономики отдельной компании и государства в целом. Дефолт непосредственно связывают с кризисным явлением, которое неизбежно приводит к негативным последствиям. С другой стороны – это мера борьбы с образовавшейся задолженностью. Рассмотрим, что такое дефолт простым языком, какие есть последствия у этого явления, возможно ли оно в России в будущем и так ли страшно это понятие?

Дефолт – это…

Рассмотрим одно из определений этого понятия. Дефолт – это невозможность выплачивать долги кредиторам в связи с тем, что у компании попросту нет денег на это. Такое может быть связано с различными причинами, такими как: потеря доходности в связи с ухудшением ситуации на рынке, рост конкуренции, экономический кризис.

Если брать государственный дефолт – так это невозможность выплачивать внутренний или внешний долг, который связан с ухудшением экономической ситуации в стране. Первый, кто страдает в этой ситуации, – это народ. Так как дефолт сопровождается гиперинфляцией, девальвацией и потерей покупательской способности. Проще говоря, за те же деньги можно меньше купить, вследствие чего все население беднеет. Но обо всем поподробнее.

Выделяют два главных понятия – это простой и технический дефолт. К определению простого дефолта относят невозможность выплаты долгов кредиторам. В этой ситуации компания должна объявить дефолт. Назначается антикризисное руководство, которое должно сбалансировать баланс компании и погасить существующие долги. Как правило, это достигается за счет распродажи активов и более жесткой экономической политики.

Подобная дефолтная ситуация может случится и с государством. На помощь приходит Международный валютный фонд. Назначается также антикризисная политика, как правило, с новым руководством, стимулируется внутреннее производство. Происходит рост внешнего и внутреннего долга за счет оформления кредитования в пользу погашения текущих долгов.

Простой дефолт разделяется на суверенный и перекрестный. Определение суверенного дефолта связано с тем, что объект не может выплачивать денежные средства ни по внешним, ни по внутренним долгам.

Перекрестный возникает в определенной отрасли или направлении. Это менее опасное явление. Но перекрестный дефолт может привести к суверенному впоследствии, если не принять качественных антикризисных мер грамотными специалистами.

Технический дефолт – это временное явление, имеющее краткосрочное последствие. Что означает, что такая ситуация поправима. Такая ситуация возникает из-за технического сбоя с контрагентами, поставщиками, некорректной или неправомерной документации и прочих ошибок.

Причины дефолта могут быть как внешние, так и внутренние. В большинстве случаев дефолты в экономике в целом или внутри отдельной компании возникают в связи с некомпетентным руководством. В этом заключается основная роль народа или учредителей компании – в выборе качественного управления, эластичного в быстро меняющейся среде. Выделим главные причины:

• дисбаланс бюджета;
• потеря доходов;
• экономический кризис;
• смена власти;
• другие обстоятельства.

Дисбаланс бюджета, который приводит к объявлению дефолта, связан с ошибочной маркетинговой политикой и неправильным планированием доходов и расходов. Это значит, что компания рассчитывала на определенные доходы, которые не оправдали себя в связи с ростом конкуренции либо потери доли рынка из-за отставания в техническом, рекламном продвижении продукта, выхода на альтернативные рынки или каналы сбыта.

Также могут быть некорректно рассчитаны издержки, в связи с чем расходы могут начать превышать запланированные доходы, что приведет к дисбалансу запланированного бюджета и неспособности компании расплачиваться с кредиторами.

Дефолты банков или отдельных организаций не могут оказывать существенного влияния на экономику в целом. Если речь не идет о ключевой компании в своей отрасли. Но влиять на финансовое положение компаний или государства могут не только внутренние факторы.

Потеря доходов может быть связана и с внешними обстоятельствами. Например, изменение курса валюты или снижение общего спроса на ресурсы или продукцию на мировом рынке. Также рост дебиторской задолженности третьих стран в связи с их экономическим кризисом.

Мировая экономика и деятельность российских компаний тесно связаны. Если стабильность одного из партнеров – экспортеров, инвесторов или импортеров начинает пошатываться, то это по цепочке начинает влиять и на другие страны. Рассмотрим на примере, почему такое возможно.

К примеру, кризис в Китае приведет к тому, что контракты по поставке нефти и газа будут не выполнены, что в свою очередь приведет к превышению предложения над спросом. В таких условиях цена на нефть начнет ползти в низ, образовывая дыры в бюджете других экспортеров, провоцируя дефолтную ситуацию.

Смена политической власти не всегда означает бурный экономический рост. Конечно, застой в органах исполнительной и законодательной власти неизбежно приводит к росту коррупции и упущенным экономическим возможностям. С другой стороны – это четкий политический и экономический курс, с которым считается мировое сообщество.

Изменение власти может привести к разрыву одних торговых отношений в пользу других. Такая ситуация может спровоцировать кризис, который экономика не сможет пережить и отреагирует дефолтом, объявление которого будет единственным решением на пути изменения сложившихся обстоятельств.

Является ли это столь пагубным и критичным явлением? Что, если государство признало дефолт? И на государственном уровне и на уровне коммерческих организаций это будет сложной ситуацией, в которой в первую очередь пострадает простой народ. Но в таком экономическом решении есть и свои плюсы.

Итак, дефолт – что же это такое, простыми словами. Это невозможность выплатить долг. Когда государство или частные организации объявляют, что они не могут выплатить задолженность, требуют помощи со стороны кредиторов, инвесторов, начинают жесткое управление экономикой, сокращение штата, применение антикризисных мер.

На государственном уровне начинается рост внутреннего долга, т. е. государство не способно выплачивать деньги бюджетным работникам, выплачивать пенсии, пособия, осуществлять социально значимые проекты.

Начинается рост внешнего долга. Происходит общий отток капитала, зарубежные инвесторы считают такую страну экономически непривлекательной и выводят деньги. Курс валюты начинает неизбежно падать. Такое событие именуется девальвацией, т. е. постепенное обесценивание денег.

Это приводит к народным волнениям, и ситуация сильно накаляется. Государство продолжает спонсировать армию и полицию, так как это важный аспект, позволяющий подавить надвигающиеся беспорядки.

Крайней мерой является деноминация. Это изменения ценности валюты. К примеру, 1 рубль начинает приравниваться к 1 000 рублей. И то, что еще вчера можно было купить за 20 рублей, теперь стоит 20 000. Но это не означает, что становится невозможным ничего купить, зарплаты также претерпевают процедуру деноминации.

Также следствием всех этих процедур является гиперинфляция. Это сильный рост цен на товары. Продукты питания, бензин и товары, входящие в потребительскую корзину, могут вырасти в несколько раз в короткий промежуток времени.

Что же может быть положительного в дефолте? Импортный товар становится практически невозможно купить, как и валюту в связи с ее дороговизной. Начинается бурный рост обращения внутренней валюты. Местные компании выходят на лидирующие места на рынке. Стимулируется отечественное производство, что со временем приводит к росту числа рабочих мест и подъему экономики в целом.

Что касается компаний, то дефолт на этом уровне – единственный способ избежать банкротства. Организация продолжает функционировать, но с долговыми обязательствами и кредитуясь в усиленном режиме. Производится продажа активов, что впоследствии может спасти предприятие и спровоцировать экономический рост.

В России дефолт – это пройденный в истории этап. Датой этих событий принято считать август 1998 года. Аналитики уже в тот момент могли заметить один из факторов, предвещающий экономический крах, – это было связано с девальвацией рубля. Доллар за короткий промежуток времени с 7 рублей вырос до 21.

Сложная экономическая ситуация в азиатских странах привела к падению цены на нефть, что образовало серьезные дыры в бюджете. Сменив правительство, власть объявила дефолт. В тот момент государственный долг превысил 300 миллионов долларов.

Рост внутреннего долга также сильно вырос, были задержки в выплатах зарплат, отмена платы за облигации. Рухнула банковская система, многие вкладчики остались без денег, рост безработицы, деноминация и другие всем известные последствия.

Но это позволило сформировать отечественное производство на более высоком уровне. Что в итоге привело к относительно стабильной экономике впоследствии вплоть до 2008 года. Правительство приняло решение о формировании резервного фонда, способного защитить экономику в дальнейшем.

Подобная ситуация была в Америке 2011 года. Но их экономическая ситуация, скорее, описывается перекрестным дефолтом. В то время было принято решение об увеличении гос. долга с 2 до 16 млрд долларов. Но пока это мировой экспортер с сильнейшим производством и экономикой, мало кого интересует их задолженность перед кредиторами.

Если объяснять что такое дефолт простым языком, то это невозможность заемщика вернуть долг в полном объеме и вовремя.

Ситуация, называемая дефолтом, может возникнуть как на уровне отдельного физического лица, отдельной компании, так и целого государства.

Но, термин дефолт обычно применяется к государственным ситуациям. Примеры недавних государственных дефолтов – с Россией(1998 г), с Аргентиной(2001 г), с Грецией(2015г).

Из истории дефолтов

Default, в переводе с английского, означает невыполнение финансовых обязательств перед кредитором. Как явление, дефолт появился с возникновением бюджетов государств, которые могут формироваться, в том числе за счет займов – внутренних и внешних.

С возникновением ситуации дефолта, государство отказывается от уплаты любых долгов – внутренних и внешних.

Это, конечно, крайняя мера, на которую идет государство, предварительно предприняв все имеющиеся средства, чтобы ситуация дефолта не наступила.

В истории европейских государств, начиная со средних веков, регулярно наблюдались ситуации дефолтов, когда то или иное государство отказывалось платить по счетам своим кредиторам. Лидерство по числу дефолтов занимала Франция.

Обычно, дефолты приходились на неурожайные годы, войны, стихийные бедствия. Иногда дефолты принимали характер эпидемий, перекидываясь из государства в государство.

Таких волн в истории человечества было пять. Самая глобальная, началась с Великой депрессии в США и длилась до 50-х годов 20 столетия. Последняя волна дефолтов наблюдается в современный период.

Причины дефолтов

Назвать одну или несколько причин для возникновения дефолта нельзя. Это совокупность нескольких причин, обстоятельств, которые могут послужить для его возникновения:

• Несбалансированный государственный бюджет;
• Стагнация и кризис в экономике;
• Снижение доходной части госбюджета;
• Нестабильность политического режима;
• Неблагоприятная внешнеполитическая и внешнеэкономическая обстановка;
• Глобальный экономический кризис, который затрагивает все страны, но в первую очередь, со слабой, зависимой экономикой.

Виды дефолтов

Финансисты различают два основных вида дефолта – полный и технический. Так как речь идет в большей мере о дефолте государственном, то, полный дефолт в данном случае называется суверенным.

При этом государство признается мировым сообществом банкротом, правительство страны-банкрота уходит в отставку. Технический дефолт предполагает выплату долгов (внешних и внутренних), но после урегулирования ситуации.

Последствия дефолта

На уровне государства последствия дефолта могут быть самые тяжелые. Неизбежно вырастают внешний и внутренний долги. Государство должно найти средства для покрытия расходов в социальной сфере.

Если этого не происходит, то возможен социальный взрыв. В стране возникает социальная напряженность, недовольство задержками заработной платы, пенсий, пособий, ростом цен на продукты и услуги.

Уровень жизни среднего класса снижается, увеличивается число бедных граждан и безработных. Наблюдается гиперинфляция, обесценивание денег.

Термин дефолт произошёл от английского слова default, которое в переводе обозначает невыполненное обязательство.

Объявить его, предоставив аргументы с учётом мнения экспертов , можно определённым организациям, частным лицам, которые не соответствующе исполняют порученные им функции, а также государству.

Последний вариант называют суверенным дефолтом. Его могут выразить другие государства в случае неспособности конкретной страны исполнить частично или все свои обязательств перед ними.

Существует также в отдельной сфере гражданского права понятие корпоративного дефолта. Оно подразумевает защитные функции для организации от поглощения или рейдерского захвата, которая испытывает финансовые трудности временного периода. А также для заёмщиков такой компании, является гарантией выплат по её кредитам .

Поэтому компании используют такой дефолт, как единственно возможный законный выход из критической ситуации, при возникновении финансовых трудностей.

Виды

Известны два абсолютно разных вида невыполненных обязательств:

• дефолт в виде банкротства;
• технический .

Выражаясь простым языком , дефолт – это банкротство. Когда нет возможности оплатить свои долги, могут ожидать именно такие последствия .

Для организаций, попавших в такие обстоятельства, назначают арбитражного управляющего. Он просчитывает дальнейшие возможные варианты действий, занимается урегулированием вопросов по продаже компании.

Если дефолт объявило частное лицо, тогда все действия, направленные на установление ответственности заёмщика, регулируются законодательством конкретной страны. В такой ситуации закон обычно защищает физические лица.

Урегулирование споров и вопросов по выплате долгов при суверенном дефолте выносятся на международный уровень.

Технический дефолт может возникнуть тогда, когда должник на сегодняшний день не справляется с погашением займа, но в будущем у него есть все возможности погасить его и проценты со штрафами, скопившимися за период нестабильности. Такие прецеденты обычно решаются по согласованию сторон.

Последний вид дефолта подразумевает не только отказ оплачивать материальный долг, а и нежелание предоставить на рассмотрение документацию или нарушение какого-нибудь пункта кредитного договора. В этом случае уже сам заёмщик вправе объявить кредитору о невыполнении им обязательств. Последнее слово теперь принадлежит законодательству страны. Оно уполномочено урегулировать сложившиеся отношения, конечно, в зависимости от причин дефолта.

Истории с техническим дефолтом часто возникали в истории мирового бизнеса и правительств разных стран. Греция в 2015 году допустила технический дефолт.

Иногда, впоследствии такого дефолта, предприятие всё-таки приходит к банкротству.

Возможные причины

Основными факторами, влияющими на стабильность, являются:

• несбалансированный бюджет в сферах доходов и расходов. Государство может недополучить доход в бюджет из-за неуплаты крупными предпринимателями налогов или при критическом снижении цены на товары, которые экспортируются. Также, когда это происходит вследствие падения курса национальной валюты, просроченной дебиторской задолженности, перепадов в поставке сырья и его последствий , страдают и сами компании;
• резкое снижение прибыльности. Причиной может быть сниженный спрос на производимую продукцию, увеличение объёмов конкурентоспособного товара на рынке;
• кризис в экономической отрасли. Вследствие такого события, возникает спад производства, а он грозит жителям страны снижением доходов. Происходит инфляция, отток капитала из государства. Эти события негативно влияют и на развитие отдельных компаний, и в целом на все процессы, происходящие в стране;
• изменение политических обстоятельств или режима. Такая обстановка однозначно ведёт к постановке вопроса на международном уровне перед новой властью о том, будет ли исполнено то или иное обязательство, доставшееся ей от старой власти. Подобная ситуация сложилась в Украине после смены правительства 2014 года. Иногда, неожиданно выдвинутые требования и невозможность их реализовать, приводит страну к политической изоляции;
• форс-мажор.

Примеры и последствия

Близким нам, примером суверенного дефолта стала ситуация 1998 года в России . В конце лета правительство страны заявило о прекращении погашения задолженности по нескольким сразу обязательствам и одновременно произошла смена правительства.

Такая обстановка привела к девальвации рубля . Произошёл «обвал» курса, по отношению к доллару США, с шести до двадцати четырёх. И его последствий было достаточно, чтобы люди сполна ощутили негативное влияние этого события на размеренность своей жизни и уверенность в будущем. Упали цены на нефть – основную доходную отрасль нашего государства. Произошло приостановление выплат заработной платы бюджетным работникам и по ценным бумагам государственной значимости. Вырос внутренний долг страны, снизился уровень валового внутреннего продукта. А после оттока капитала, возникла паника среди граждан и встал серьёзный вопрос о том, что будет с вкладами населения.

Подобное происходило с Аргентиной в 2001 и 2014 годах, Уругваем в 2003, Мексикой в 1994, Северной Кореей в 1987.

Август 2011 года принёс в США перекрёстный дефолт. Он связан с нарушением одного пункта договора по выплате обязательств, которое трактуется как невыполнение всего договора. Тогда проблему удалось ликвидировать, принятием решения об увеличении критического объёма внешнего долга государства до 16,1 трлн долларов США, голосованием Сената.

Новости и взгляды специалистов на 2016 год для некоторых стран также прогнозируют нелёгкие времена. Но, возможно, у них ещё есть шансы обойти сложности, урегулировать все проблемы таким образом, чтобы не довести ситуацию до крайнего исхода.

Последствия дефолта могут стать очень серьёзными для определённых компаний. Неприятно уже само осознание снижения доверия, потери репутации. Кредиторы теперь могут сознательно в будущем поставить предприятие в более жёсткие рамки, применить сложнейший механизм санкций в случае возникновения проблем. А самое страшное, что дефолт, при несвоевременном решении проблем по погашению своих обязательств, обрекает компанию на исчезновение.

Очень часто в периоды финансового кризиса в СМИ употребляется слово «дефолт»: что это? Термин произошел от английского слова «default». Дословно он обозначает невозможность выполнить физическим или юридическим лицом взятых на себя финансовых обязательств или отказ от их выплаты. Иначе говоря, это невыполнение долговых обязательств в установленный срок. Рассмотрим, что такое технический дефолт, и определим, чем опасен непосредственный дефолт государства.

Виды дефолта

Дефолт не только может быть вызван юридическим или физическим лицом, но и объявлен государством. Чаще всего следствием данного явления является банкротство. Существует два вида дефолта:

1. Технический дефолт проявляется в отказе заемщиком выполнять некоторые пункты договора, хотя у него возможность выполнения имеется. К таким нарушениям относится отказ в выплате по процентным ставкам, отказ в предоставлении необходимых документов или несоответствие необходимого размера денежных средств заемщика реальным цифрам.
2. Непосредственный дефолт проявляется в абсолютной невозможности выполнять взятые на себя обязательства в установленные сроки. Заемщик по каким-либо причинам не может погасить финансовую задолженность.

Государственный дефолт

Что такое дефолт государства? Это невозможность страны выполнить финансовые обязательства перед другими государствами и гражданами своей страны. Такое состояние страны называют также суверенным дефолтом. В этом случае государство не может обратиться за помощью в погашении внешних и внутренних долгов к третьим лицам.

Чем грозит суверенный дефолт?

Обычно он сопровождается обесцениванием государственной валюты. С таким явлением уже сталкивались страны США, Россия и Украина. Что такое дефолт валюты? Резкая девальвация (обесценивание) денег приводит к тому, что в разы возрастает инфляция. Государство не может расплатиться своими денежными средствами с другими странами и третьими лицами, а граждане этой страны не могут приобрести за обесцененные деньги какие-либо услуги. Таким образом, платежеспособность и населения, и страны резко падает.

Чем опасен государственный дефолт для народа?

Что такое дефолт для народа? В случае с кредитными средствами ситуация обстоит таким образом: даже в период финансового кризиса выплачивать обязательства по кредиту придется. Если кредит взят в национальной валюте, стоимость кредита после выхода страны из кризиса не изменится. При обесценивании денег и номинальном увеличении размера заработной платы погасить обязательства по кредиту будет проще. Но следует учитывать, что такое явление обычно сопровождается безработицей, нестабильным положением в экономике и политике, поэтому народу сложно будет удержать платежеспособность на должном уровне. Что такое дефолт иностранной валюты? Хуже дело обстоит при обесценивании иностранной валюты. В этом случае стоимость кредитных обязательств может повышаться или понижаться в зависимости от ситуации и степени распространения валюты в мире. Например, обесценивание доллара не только обрушило курсы национальных валют в других государствах, увеличило стоимость выплат по долларовым кредитам, но и привело к повышению цен на нефть и газ на мировом рынке.